金価格上昇と株価の相対評価＆金採掘コストが上昇【#金】(24.3.4)#商品先物/投資情報@Commodityonlinetv

皆さんこんばんはゴールドTVの時間がやってきました解説はいつものコモディティインテリジェンスの近藤正さんですはいよろしくお願いしますよろしくお願いします今日はいじゃものようにプログラムからはいえ金は神源の金製作えそして直近の金価格にえ金の物差しでは株価は急落というはいはいえそして金に先高感生産コスト最高え鉱脈先細りインフレでというこのような内容になっていますはいはいそしてプラチナ直近の価格の後にホンダプラグイン充電できる燃料電池車はいこれあの開発したっていうことなんですかそうそう販売し始めましたってことですねはいはいそしてアメリカでえEV販売の伸びにブレキがかかってきているというはい電気自動車がいいわけではないとことになってますうん第3部の原油はニューヨークの原油市場約4ヶ月ぶりに一時1バレル80$台まで上昇しましたという話題ですえそして OPECプラス諸国は本当に原産をしているのかはいそことOPEC諸国とロシアの原油生産量後で見てみましょうはいはい米国石油集法まこれいつものですねいつものやつですはいはいわかりましたこのようなメニューになっていますじゃ早速金やりましょうはいはい震源の金政策はいま武田信玄について23回もうお話をしてますけれどもはいえ八王子と甲州士の間三角形のところに大きな金山があったんで他にもたくさんあるんですなでえ高校省でえ神源信玄袋に金を入れてみんなに配ったとことは前からお話ししてますがえ通貨を非常になんてかなえ初めてではないんですけれども中国から入ってきた通貨あるんですが日本の通貨であ通貨制度かわせかわせていうかな通貨の制度を作ったのは信玄が初めてということでえこに金本位制度の条件ってのは書いてあるんですけども金を通過の基準本位とする金の価格を固定するえ変動しないとことですね他の通貨これ字が間違ってますが通貨との交換を制限しえ通貨と銀とかなんとかと交換しても構いませんから輸出入を制限しないこれは賃金はそれは制限しましたけどもねえ金法制度の場合は金の出にを制限しないえ管理制度みたいなことはしませんとことですね金貨をつぶして自と使っても勝手だ勝手にしてもいいということが5つの条件になっておりますうんえ震源は3番目のえっと持ち出し制限

はどこだ持ち出し制限以外についてはえ同じような条件をあなんてかあの日本るなんことはだけ神源は知らなかったんですけども採用していたとそしてツ壺座っていうものを作って金の取引には金ツという計りですね金ばかりっていうかもしれませんが金計りをツだ金ツボという測りを使ってうん金のさを測らせてそれを基準として牛馬等のま牛との金との交換とか馬を買うとかそういうことに金を使っていましたと使わオと言ってましたうんえ公衆金は戸時内に入っても流通してえ多くの国で使われたま多くの地域ですねエバも公衆金をあのそのまま存続してえ公衆金を作っていたということですね信玄はえなかなか先進的な政策を引いてましたはいとうございますはいじゃあ価格行きましょう価格ですねはいえどんどん上がってきましたまた 1万円超えちゃったんですよ 1万4000159NHだが3月4日今日の今日っていうか今日の値段ですねえ2月26あこれ違う3 月3月4日の値段はえ997996だけれども 1万円を超えたですね一時はねはいすごいですねねはい塊りに上がってますニーヨ金も優等しまして2000ドルは上の方に行っちゃいまして3月日295.7$で 2100ドルにも近づいたところで終わってますてことでうんまどうしてかって言と意外とえpmiが良かったんですねですから逆になんてか金にとってはリサがありがたいんですがリゲは遠いてるわけですけれどもえあそうかリサゲにあこれはミシガン大学消費者信頼感出数なんかは両方ともだ pmiも両方とも下がったんですね従ってえ景気が悪くなったという信号でえ利さが早く行われるかもしれないってことで利下げ期待のまていうかドル安になったからになったとうんそういうパターンですねはいで金が2000ドルをまた超えましたとでございますはいなんかあの金って株が高い時には金が安くなるみたいなイメージがあったからそうですね後から日経新聞の記事がございますけれどもはい騒ぐほどの高値ではないということがえ日経は言ってますねうん大騒ぎするほど全然上がってないというインドに比べると全くえ上がらないに等しいぐらいの水準であるということも言ってますね他の国に比べて日本の株価はこれまで非常に悪かったわけですね何年もうん10年近く悪かったんでようやく元に戻ったってことだけで

他の国の株価はみんなま中国は別ですがえ上がってまてことでございますま前してもはいえドル円は150円にまたな3月13日ですからま現在は3月1日は150円でございますと相変わらず150円え海外旅行は遊んでえインバンドは得だということになってますということですねはいドルインデックスはいこれちょっと安くなってます1098が2月14日ですがそれから少しになってますうんうんま利下げがあまだだいぶ6月以降だというはあの予想ですけれども6月第2試期はないでしょうね第2試期の終わりにあるかもしれません第3試期以降だと言われておりますはいユーロドルですユーロドルはえドルとの逆でございますのでまこのグラフではあんまりドルは上がったり下がったり最後の方はしてますねえあこれも32月29日かああユロドルは 0.33安の 1.08だっったということでございますはいはいじゃその日経新聞の記事なんですけれども金の物差しでは株価急落なんかこれがどうもどうもなんかよくわかんないんですけどはいはい金でえ測った株価っていうと例えば後でグラフが出ますから分かりますけれどもはい日経平均株価が元に戻ったんですね1989年のえ日経平均株価この時がバブルのバブルの絶頂期だったわけですねそれからバブルが崩壊しまして長年89年から2024年まで何年だ 11年の2030年近く株価は低迷していたわけです日本の株価はうんうんもちろんそのそこで買った人は今上がってるんで嬉しいっていうことはございますがずっと持った人は全然なんてようやく損がチャラになったっていうことだけでございましてうんうんまあ新たに2089年以降に買った人はまあ儲けだと思いますけれどもそれにしても金の方は5倍になってるわけこの2089年末にからですね同じえ株価がちょうど戻った100から100 に戻ったところで金は500になってるわけですねうんですから圧倒的に金の価値であるということはあ言えてましてはい金の価格で金をなんてか100としてえフィックスして株価をやると株価はずっと下がってると金は5倍になってるから金の価値を勝ちだとすれば株価の価値は1/5になってということです

ねですからま株は上がった上がったと言ってるけれども世界的に見てもうん全然例えばニューヨーク市ロンドン市もあ違うかこれはどっかに書いてありましたけれども海外のえカカとこれは今言った2008 1988年1月4日を役としましてずっと金川が低迷してたんですけどこっからぐわっと上がって500500に5倍になってますがようやく株はそこをを打って鍋底のようにやっと元に戻ってちょっと上がりましたよとうんいうことですねまこの辺からですとまえーこれは50ぐらいですから100え50だと3倍4倍近くになってますか1番そこで買った人この辺で買った人からはうん4倍近くになってますけども元から持ってる人はえ元に戻っただけで金の防衛はどっから買っても上がってますよこの辺は低迷してますがここの 2006年以降買った人は全部全員も買ってますこでございますえ川は当時よりも円安になってるのはまあ大体同じ142円だったんで150円ですからほとんど同じぐらいですけどもま円安は円安ですと消費税は10%に上がってますからまあうんる時は消費税が入ってくるわけですねですから買う時は消費税を払わなくちゃいけないんですが昔買ったやつだと3%を払ってえ金の価格に消費税が入って入ってんだですけどえ売る時今売りますと10%は入金するってことですねだから7%儲かるってこともありますねえ当時の日経平均で買えた金は20gだけれども現在は3.6gしか買えないと同じ日経平均という通貨を持ったとしたら金はもう全然買えないいうことで逆にえ20gということでございましてま 1/5に過ぎないということですねなるほどねですからはい日経平均株の軽さっていうことを日経新聞が書いてますけども日経金はあ金から見ればあ今の今いくらでしたけ3万円ぐらいでしたっけ3万円ぐらいが21万になってないとおかしいとうんいうことなんですね全然全く届いてませんということですねうんだから金から金を物差しにすると株価がいかに下がってたかといういうことが言えてます34年間で 21万円にならなくちゃいけないとが 3万円でとまってるということですねうんえ原油価格は3.7倍4万円ですね4万円ですかまもなく4万円ですね21万円になりますなってないとおかしいですとえ原油価

は3.7倍になって同価も5.3倍にま金も5倍ですから他の商品っていうものは大体5倍ぐらいになってるのにえ株価は 1倍でございますということですねま真ん中から買った人は5倍ぐらいになってますけどねえままあ日本の経済私も安倍さんが 2019年に安倍首相がなったんですがその当時から3本のやって言われるものがあってうん2本は正しかったんですけど1 本はうんま1本あの前の日銀総裁がやりましたえっとなんだっけえっと金融緩和ですねものすごい大きな金融緩和をやったもう1つは株価はその当時から2019年の安倍さんがなった時は最低のところでそっから上がってきてるわけでえ株価は上昇してます2019年から比べるとですねところは第3の矢と言われる新しい産業を起こすてこあうんそれが世界的にもう全然日本がダメな原因になっております例えばとどっかに書いてありますよ日経新聞に書いてありましたけどあのええアメリカと比べるとえ特許ですね特許の数が50倍違うってことですね日本が1件出すとアメリカが 50件出してると中国も大きくてあ各国みんな多いんですけども日本の特許権申請数は全く少ないですね最近は新しいものがなんていうかなはなんてか新しいものが作られてないってことですね開発されていないってことですねそう新しいなんてかな新しい産業新しいものそういったものができてないってことですねうんうんこれはこの30年の歴史でございますふドピア 14倍になってますですからえ何え一平均が1倍になったっていうことは全然例え5倍でもアメリカの方が全然すごいということですねうんえそれでも平均との比較では1/5に下がったあドルの価値は1/5に下がってるということですねうんうん株価はアメリカの株価はさすがに3倍になってますと14倍ですかま 2.9倍ぐらいですうんえあと先ほど言いました主役不在の日本経済ってことでえ東京会場の方はえまあ少子高齢化ですね少子高齢化になってこいも言ってましたけども政府はやっぱり消費高齢化対策を絶対的にしないといけないのに何にもやってないっとことですねうん子育て世代をもっと優遇して

税金を安くするとかうん子育てがやりやすいように子供を作りやすいようにしてかないとこのままだと少子高齢化あそのまま住んでっちゃうという対策も何も政府はしてないとうんま国会を見てても最近はもう何ですかあれはあ避難を集してうんそれを弁名してるだけの国家ってのは全く見るに絶えないですねうんもう少し新しい産業等を越られるような新しいなんですかえ産業についての議論を国会でして欲しいと私は思っておりますいうことではい株紹介にむ日本だけえこれは駅おしてことですねそうですねどこの人ですか理想の人ですねはいリスナアセットマネジメントの方はい日本の例外です日本だけです3年前800以下だったインドは7万なんですかこれは 7万えっと100倍で100倍です90倍ぐらいですかだから当時インドの株を買っていれば90倍になったことですねすごいですねなるほどうんそういう国があるわけですね残念ながらえっと金貨はうん昔は金で日本がダトに大き大きい国であった金の需要としては4000Tずっと4000Tなんですよね金の需は全く変わってます3000T 3000T強から4000Tに若干増えてますけども各国の金の需ってのはもう斜めに上がってますからどこの国ででもそうです日本以外日本は逆に1番どっかに書いてありますけど日本は輸出国になってるですね金をつまり過去に貯めた金を売ってる国でございますということでえ楽している金立株価私が言ってるわけじゃなくてあの日経新聞に言ってるわけですからえということでえ世界の例外から抜け出すためには力強い成長の期待感が高まらなけければならないえ日本は世界の例外であるということでここには色々書いてありますけれどもまえ要するに産業がえ鉄鉱なんかも負けちゃってもただアメリカの鉄鉱しかしあのトランプさんがUBUSスティールの買収を拒否してますからねこれもなかなか難しいですねなかなか大きくなる成長昔の企業が成長しちゃってしょうがないですよねもっと新しい気が欲しいですねうん金に先高間あ次の話でございますえ新聞の記事ですね金に先出生産コスト最高金脈先細りインフレでというはい最近は金の品位が低下してきて人件が上昇して金の生産コスト上がっているということでえ要するに金が高くなってるから金鉱山

大儲けだと思うと大間違いで金鉱山を株価を株式を買った人は温存してますね全然上がってないですよね逆に下がってますねですからなぜかって言うと口山なんてか金そのものは上がってんですけど鉱山の経営というものがダメになってるわけですねえコスト上がっちゃってましてえなかなかだんだんごろっと金塊が出てきたのが昔なんですけども今はもう非常に土を一生懸命越して小粒の金が出てくるような状況になってますということですねうん金鉱脈の先出しボれってことはそういうことでございましたけども金は東中昔は2gでも少なかったんですが今1.33 Gですねうん中2Gって言うと非常に他の商品あの他のものに比べますと非常に少ない同とかですね銀とか東中何10gなんですけども金は東中2gで少金属なんですが1.33に減ってきたてことですねいうことでございましてま21万 50002500T えなんてか掘りして残りは5万9000T これは見えないですから分からないんですけども一応確認埋蔵量ってのは世界これでのえ地質学研究所ってところは出してる数量なんですが5万000Tでございますとそれは毎年4000T今需要がありますからまリサイクルありますので11外には全部し新しい金だけじゃないんですけども需要をそのまま新しい金で割り算しますと 15年分だとうんですから新規の金はもう15年でなくなっちゃいますよとまリサイクルがあったりペーパーのゴールドもありますから一概には言いませんがいずれ枯渇するものであるってことは間違いないことでございますなんか昔はゴールドラッシュなんて言ってみんなで金ってたわけですよねその時にも掘り尽くしちゃったって感じですかそうもちあの衛星探査をしてまして衛生探査で地上でキラキラ光ってるところは全部落っちゃったうんあとは地中にしかないま川底とかですねまそれでも先ですから非常に低品なんですねえザですってゴシゴシやってほの小さな菌がコロっとでくるって程程度のものはまだあるかもしれませんがうんうんうんそういったものじゃなくてもう三菱じゃなくて炭とも金属鉱山のえっとひり鉱山は手の塊手のひらいに乗るぐらいの金がロっと出るわけです出たわけですね出ません昔は 300gとかですね2gじゃなくて 300gの塊がゴロッと出たんですけどもそれなったらね夢もありますけどねそうそうすごくあの生産コストが安かったです

ね住友金属鉱山はもう今や全く枯れちゃいましてもうダメなんですけどもひかり交差っていうえ霧島の辺りですねえにやったものとございます高手金属鉱山が入門とも赤字になったと31億ドルものすごい証ですね1億でと今150円150億円450円ですものすごいやしですねですからうんま前期も赤字でこんなに金が上がってるのに赤字だということですねただしま金鉱山あの先持って先売りしちゃってもから現在の価格はもうなんてか昔売っちゃってますからね高いと思って売っちゃったらもっと高くなっちゃった大損してるってのが先物でえヘジした損失ですねになってますけれどもま前してもえっと非常に悪いということですねはいこれがえシェア21年のシェアは会社ほニューモントマイニング1番でバリックゴールドボリスゴールドゴールドフィールズゴールドフィールズの本社に行ったことありますけどもイギリスのなんつうかなベーカー街じゃないけどあのえシャーロックホームズのあれがあるようなところにありましたけどもちっこいんですよ1部屋ぐらいですね本社からね大ビルディングだと思って世界のたたるあの金鉱山会社ですからスたちっこいんですよましたね北上1間ぐらい話をしたんですよねうんどうなってんだと思いましたけどはいうんうんえっとこさっきは21年で今年は22年はですねその1年後はえ馬力ゴールドが1番入門とがこうなったのこういう順番になってますうんいうことでございますはいじゃ今うんごめんなさい何何ですどはいあいあの供給が減るっていうことは受給の面ではやはり金はまだ上がってくってことですよねもうなんてか歴史的に上がっていましたねその今明日とかうんあのよくなんてかな投資家の方ではい月来月金は上がりますかぐらいの話をされると私はもう分かんないんですよそんなことはうんそうじゃなくて30年後どうですかて上がります私ははい隠しを持っていますけどねうんうんいやでも今今の段階であの短い短いスパンで考えても供給減ればやっぱり上がりますよね変化長い長い目で減ってあの減ってくんで15 年対ですからはいうん今年得るわけじゃなくて今年はまだ十分ありますしうんリサイクルもありますからうん供給不足になってあの足りなくなるなんてことはありえませんからただいずれなんてか枯れちゃうのはちなんかちえ地中から出てくる

さあのせなんてかそういうものでございますから地中から出なくなったら終わりですねなくなっちゃうですねまたリサイクルがなくなっちゃうなるほどそういう長い話なんですね長い話だから私は金は長い意味で上がってきますと純金積みたてでコツコツやってった方がいいですよとこ年内に儲けようなんていう話はあんまり向いとらん金はうんあの原油とか他の商品ですとしょっちゅう上がったり下がったりしますからあの例えばプラチナなんかも850ドルぐらいになったら買って9900とか1200ドル1000ドル超えたら売れば簡単に儲かりますこれは半年とか1年タームで儲かりますうんただ分からないですから長期的にあの持っててもプラチナなんかは上がったり下がったりしてあんまり右方上がりに上がってかないかもしれます長期的ならえ燃料電池と新しい水槽社会が出てきますと上がってきますけどもうんま金ほどではないですね金は絶対的に上がってきますからなまあの需要の量が違うんですよね誰でもプラチナは工業用途で上がってくって話ですが大体品が出てくると困るわけですねだけど金はもうなんていうか金は金ですから大体品関係ないですから銀に変わるなったらありえませんからね銀も高くなりますけれどもしかし銀の地位を奪うってことはありえませんねうん考え考えたところでははいりないと思いますはい以上で話はおしまいでございますはいじゃあ第1部はこれで終了ですえこの後第2部のプラチナ第3部原油と続きますので最後までお付き合いくださいでは一旦失礼いたしますありがとうございました I

■近藤雅世のコモアイレポート(初回30日間は無料で配信)　http://commi.cc/service/index.html

■今週のコンテンツ

【金】金価格上昇と株価の相対評価＆金採掘コストが上昇

【白金】ホンダがプラグイン充電できる燃料電池車を世界初公開

【原油】OPECプラス諸国は本当に減産しているか？

解説：近藤雅世（コモディティーインテリジェンス代表）
http://commi.cc/

ＭＣ：山本郁（フリーアナウンサー）

株式会社コムテックス　https://tradeone.comtex.co.jp/campaign/goldtv.html
CXテクニカルルーム・コムテックス（youtubeチャンネル）　https://www.youtube.com/channel/UCeW8mwvT4UZqdxpsRvyaIzQ

日産証券株式会社　https://www.nissan-sec.co.jp/

サンワード貿易株式会社　http://www.sunward-t.co.jp/index.html

フジトミ証券YouTubeチャンネル　https://www.youtube.com/@fujitomisec

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【資料は動画の右上のカードアイコンよりダウンロードできます】

■大阪取引所「北浜投資塾」の「金の基礎知識」に近藤雅世が講師として出演しています。

『金の基礎知識』北浜投資塾 – 大阪取引所（日本取引所グループ）
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/tag/15.html

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