【要約】「日経平均10万円」時代が来る！【藤野英人】

はい望月りんです今回は1兆円以上を運用するプロの投資家で企業家でもある藤野秀さんの書かれた日経平均10万円時代が来るを解説していきますこの本は一言で言うと日本の経済は今後どうなるのかを教えてくれる本だ日本の今後かああ日本はダメ日本の株はオワコンと言われ続けて 30年の時が過ぎたが今そんな冬の時代が終わろうとしているほう実際に1989年のバブル時に記録した日経平均株価 3万8617ドル進んでいるまた反動体を作っている tsmcが熊本に工場を建てるなど今日本に追い風が吹いているそのためこの本の著者は様々な角度から深く分析した結果 10年後に日経平均株価が10万円になっているのを確信していると言っているえっとその日経平均ってやつが10万円になると具体的にどうなるんですか私たちの給料商品の値段会社の利株価が上がって国民の生活が豊かになるぞ実質インフレの進んでいるアメリカでは平均時給が約5000円で吉屋の牛丼が 1400円くらいになっているんだえ時給高てか牛丼1400円トッピングなしでもちろんなしだちなみにアメリカではたこ焼き6個入りで1600円もするぞ何このままインフレが続けば10年後日本も今のアメリカと似た状況になっている可能性が高いだろうにわかには信じられんそれは今まで生きてきてインフレを経験したことがないからだ確かに僕は給料や物の値段がぐいぐい上がる経験をしたことはほぼないですそこでこの著者から日本の経済は今後どうなるのかを学ぼうということだななるほど今日の授業を受ければそんな日経平均10万円時代が来る理由を知ることができるようになるだろうそれでは早速授業を開始する心して刮目せようよろしくお願いします1つ目は今後日本でインフレが加速していくだな日本でインフレが加速していくかああまずこのインフレの意味がよく分かっていない人もいると思うのでそこから説明していこうお願いしますインフレとは平たく言うと私たちが普段買っている商品やサービスの値段が上がっていくことを言うほう例えばラーメンが800円だったのに1100円になったりジュースが 120円だったのに150円になっていくようなイメージだな確かに最近のラーメンの値上げは半端ないですねでも今まで 1000円でラーメンが食べられていたのに商品の値段が上がって1000円でラーメンが食べられなくなるのはいいことではないですよね確かにこれはインフレのデメリットになるただそうやってインフレで物の値段が上がっていくと企業がたくさん儲かりそれに伴って社員の給料も増える給料が増えると人々はより多くの商品を購入するようになりさらに企業の収益を押し上げるというプラスのサイクルによって景気が良くなっていくんだへえそして会社の業績が上がれば日経平均株価も上がっていくあの日経平均って何ですか説明しよう日経平均株価とは日本の代表的な会社であるトヤ7&Iユニクロのファーストリテイリングなど225社の株価の平均値のことになるアメリカのS& P500の日本版みたいなやつかそうだインフレによって会社の業績が軒並み上がればこの日経平均も上がっていくんだななるほどでそのインフレが日本で本当に起こるんですか可能性は非常に高い事実ここ30年でアメリカもユーロ券もインフレになっているのにになぜか日本だけがインフレにならずずっと取り残されていたんだそうだったのかってことは他の国ではインフレによって物の値段が上がっているのに日本だけがデフレで商品の値段が安いままになっていたのかそうなるだから外国人が日本に来ると安くて驚くわけだなるほどそしてここからアメリカやユロ県のように日本が物の値段や賃金そして会社の業績が上がっていってインフになるのは全然不思議なことじゃないんだなうーんでも本当にそんなにうまくいくんですかね中小企業は物価が上がっているのに賃上げができてないって聞きますしそもそも人口がゴリゴリ減っているから売れる商品の数が減って会社の業績は下がるんじゃないですかナイス反論だいいぞ良い確かに物価だけが上がって労働者の給料が上がらないインフレのことを悪いインフレと言うんだその他にもまあ確かに日本には色々と問題があるそもそも人口減りすぎだもっと恋愛しろすみませんだがそんな日本も今後良いインフレになる可能性が非常に高いと言うんだ次から日本がこの良いインフレになる理由を多角的に説明していくわかりましたここではまずインフレの意味と今日本がそのインフレになりつつあることを説明したはいさてここここからは日本が良いインフレになる3つのポイントを説明していくお願いします1つ目の理由は人手不足なので給料を上げざるを得ないからになる人手不足なので給料を上げざるを得ないかああよく知られている通り日本は今人口がゴリゴリに減少しておりどの業界も人材不足になっている実際に帝国データバンクの調査によると2024年の今正社員も非正記社員もどちらも人手不足になっており人手不足が原因で倒産する会社も増えてきているんだ確かにタクシーとか人手不足っって言いますもんねそうだだがこの人手不足によって少なくなった労働者の価値が上がりその価値が上がった労働者を企業たちが良い賃金と良い環境で奪い合う形になっているんだなるほどそのためこの本には今後は商品やサービスの値段を上げることができて従業員の給料などの待遇を良くすることができる力のある企業だけが残って成長していくことになるでしょうと書かれている逆に賃金が上げられなかったり労働環境が悪い会社は人を採用できないので潰れていきやすいんだじゃあ賃上げして倒産する会社や賃上げできずに人手不足で倒産する会社が出てきそうですねそうなるそうやって限られた労働者が賃金のあげられる海外で戦える優秀な会社で働くことで平均にみんなの給料が上がっていきやすいんだななるほどなあでも賃金が安くても働いてくれる外国人労働者がたくさんいると思うんですけどうむ頼みとなる外国人労働者だが円安によって日本は稼げる国ではなくなっているし覚えても他の国で使えない日本語はコスパが悪い家に今足元で外国人労働者の日本離れが起きており事実日本の看護師を目指すフィリピン人の応募数は激減しているだそうだったのか確かにアメリカの平均時給5000円って聞くとわざわざ日本に来ないよなそうなるここでは人手不足なので給料を上げざるを得ないということを理解しておいてくれ了解ですインフレになる2つ目の理由は海外が日本に注目し始めているからだな海外が日本に注目し始めているああというのは私たちはに住んでいるからあまり気づいていないんだが日本は物価が安いのにサービスがいい国になっているんだ確かにたくさんの外国人が観光で日本に来てますもんねそうなる実際にさっきも言ったがアメリカでは吉の牛丼の波が1400円するのに対して日本では税込み468NH だその他のものも軒並みやすいしかも価格が安いのに品質がいいしおいしい加えて治安も良くて女性が夜1人で歩いても安全で町も清潔だはいはいそのため海外から見ると日本の安さは異常でいずれ物価が正常な水準に戻るだろうと考えられているんだ面白いな海外からすると日本の安さは異常に見えるのかそうなるさらに投資の神様であるウォーレンバフェットが2023 年に日本の勝者を買うと発表したことで多くの海外投資家が日本市場に注目し始めまた台湾のtsmcなどの反動体企業が熊本に工場を立てているしアメリカのマクロンという反動体企業は広島に工場を立てているそうだったのかこのように海外から見て日本はお打で投資するのに適した国になってきているわけだここでは海外の人や企業投資家が日本に注目し始めているということを覚えておいてくれわかりましたフレになる3つ目の理由は株価を意識した若い経営者が増えているからだな若い経営者ああ実は今大企業のトップを若い経営者が務めるようになってきているんだ例えばトヨタ自動車は53歳ソニーグループは58歳オリンパスは55歳となっている経営者としては若い方ですねそうなるそして現代の若い経営者は株価をしっかりと意識するようになっているんだうん前は違ったんですかそうなる事実この著者は気になる経営者に直接会って投資するかどうかを決めるんだが前はデフレが長く続いたせいで成長しよう株価を上げようと考える経営者が少なかったと言うんだふーだが経営者が入れ替わったことで株価や株主を意識した経営になってきているというなんでいきなり株価を意識し始めたんですかねむその背景には経済産業省や金融省東京証券取引所などが株価を意識した経営に取り組むよう企業に求めているからになる具体的にはROE日本語で言うと自己資本利益率と呼ばれる指標があるこれは企業が株主から預かったお金をどれだけ効率的に利用して利益を生み出しているかを示す指標になるんだがこの数値を8% 以上にするように企業に発をかけているだなんで8%なんですか8%以上だと投資に値する企業だと一般的に考えられているからだそうなのかさてここまでをまとめると人手不足で賃金が上げざるを得ないし株を意識した経営者になりさらには海外から日本への投資が進んでいるということだななるほど足元で人口がゴリゴリ減ってるくせに日本来てますねお前のせいだろすみませんここでは経営者が若くなり株価を意識した経営になってきているということを覚えておいてくれわかりました次は今回はバブルのように弾けない可能性が高いだなバブルのように弾けない可能性が高いああというのは今後10年でインフレが進んで物価と給料が上がるとまたバブルのように弾けるんじゃないのと考える人もいるだろうそうですよだから投資するの怖いんですよだがその可能性は低いと言えるなぜなら今の株価は企業の実際の利益に基づいた現実的な株価だからだ現実的そうだ例えばPERという指標があるPERとは株価収益率という意味で平たく言うとその企業が出している利益から考えて今の株価が安いか高いかを判断する指標で一般的に適正なPERは15 から20倍とされているんだふえ実際に1988年から2024年までのアメリカと日本のPERを見るとアメリカはほぼ15から20倍で推移しているこれは健全な経済成長を示しているんだなるほどしかしバブル当時の日本の PERは約70倍に達していたんだ70倍そうだつまりルの時は実際に会社が出している利益に対して株価が課題評価されすぎていたんだなこれは異常値だったそのためバブルが崩壊してしまったんだなるほど今はどうなんですか現在の日本のPERは 15から20の範囲内に収まっておりこれは地に足がついた状態であり日経平均の上昇が実態経済に基づいた健全なものであることを示しているんだなるほどだから今回は前とは違うんですねそうなるもちろん未来を完全に予測することはできないが今回の株価上昇は実際の利益に基づいているため過去のバブルとは異なるという点を理解しておいてくれ分かりましたさてここまでは日本がインフレで進む理由を説明してきたここからは日本がインフレになると起こることを説明していくお願いしますまずはインフレになると投資している人としていない人の資産の格差が拡大するだな格差拡大そうだまあこれはすでに今でも起こっていることなんだがインフレになると株や不動産などの資産が上がっていきお金の価値が下がるため投資をしている人と投資をしていなかった人とでは大きな富の差が生まれてしまうからになるうんお金の価値が下がるそうだほら最初に言ったように10年後にインフレが進むと吉屋の牛丼が1000円以上になっている可能性が高いということは同じ1000円でも買えるものが減っているため実質お金の価値が下がっているということになるんだなああそうでしたじゃあインフレだと節約して貯金しておくだけだとある意味10年後にお金の価値が半分になっている可能性もあるのかそうなる逆にインフレだと株価が上がるため投資しておいてお金が増えやすいんだほうつまりつまりだインフレの場合貯金しているとお金が減っていき投資しているとお金が増えていくため貯金している人と投資している人とではえげつないくらいの差が生まれてしまうわけだそうか実際にインフレの進んでいるアメリカでは不裕層上位1%が全体の資産の40%以上を支配しているえげつないですねちなみに日本の場合は不裕層上位1%が全体の資産の20 %くらいになっているため格差はそこまでない方なんだへえそれでも20%もあるのかそうなるだがこの20%の格差がインフレになるとアメリカのように40% まで徐々に近づいていく可能性が極めて高いじゃあインフレが済むのなら投資しておいた方が良さそうですねそうなるだが私たちは30年近くデフレが続きすぎたために完全にデフレノになっており貯金するのがいい投資は怖いという意識が強くなりすぎてしまっているんだそれを徐々に投資するのはいい貯金ばかりしていても仕方ないというインフレノに切り替えていく必要があるんだな確かに投資は怖い新人さは罠だって思っている人いるからなそういう人が一番割を食うだろうここではインフレになると投資している人としていない人の資産の格差が拡大するということを覚えておいてくれわかりました次はインフレになると優秀な人材と評価が低い人材の収入の格差が拡大するだな優秀な人材と評価が低い人材の収入の格差が拡大するかああこれもさっきと同じようにすでに起こっていることなんだが企業としては労働者が少なくなっていくとできるだけ優秀な人材を手放したくないため物価上昇を上回る高い賃金を払ってなんとかつなぎ止めようとするからになるしかし評価が低い人材は給料を据え置いたりする可能性があると著者は指摘しているうん据え置きならいいじゃないですかほらインフレだと同じ給料をもらっていても電気代や商品物の値段が上がっているから同じ料金だと実質賃金が下がっていることになるんだあそうかじゃあインフレの時には物価に合わせて給料も上がらないと賃下げされているようなものなのかそうなるその著者は日本でも転職やストライキがかなり活発に起こる可能性が高まると指摘しているストライキか確かに人口が減っていくのなら賃上げしないと働きませんって労働者が決してやれば効果ありそうですもんねそうなるここではインフレになると優秀な人材と評価が低い人材の収入の格差が拡大するということを覚えておいてくれわかりましたさてここまでは日本がになる理由と今後日本で起こることを説明してきたはい最後は何をすればいいのかを説明していくお願いしますそれは言うまでもなく投資だ投資ですよねインフレで円安になりさらに株価が上がるのなら株をやらない手はないだろう特に今は新人やいこを活用すれば課税で投資を始めることができるこれは大きなメリットになるでもにすればいいんですかね私は投資の話をする時は毎回手数料の低いアメリカや全世界を対象としたインデックス投資をお勧めしているただしこの本では日本株への投資も有効な選択肢としてあげられているな日本株かちなみにインデックス投資やNISAに関しては他の動画で詳しく説明しているのでそっちをチェックしてほしいわかりましたまたAI が仕事を奪う前にAIを使う人が仕事を奪うことになるのでAIに触っておくことは必須になるだろうそっちの勉強もしないとだめですねもちろんだ話がそれたがここでは新人やイデコを使って投資を始めるということを覚えておいてくれわかりましたまとめだな日本の経済は今後どうなるのか10年後にインフレによって日経平均が 10万円になる可能性が高いインフレになると上げされ物の値段が上がり会社の業績が上がって株価が上がる日本がインフレになる理由1人手不足で給料を上げざるを得ないから2海外が安くて質のいい日本に注目し始めているから3株価を意識した若い経営者になってきているからでもバブルのように弾けるのではPERが 15から20倍で推移しているのでバブルのように弾けない可能性が高いじゃあインフレになるとどうなるのインフレになると投資をしている人としていない人の資産の格差が拡大するインフレになると優秀な人材と評価が低い人材の賃金の格差が拡大する今からやっておくことは1まずデフレノーからインフレノーに切り替える2AIなどを活用したり転職をして自分の能力を磨いて賃金を上げる3 まずは新人差を使って投資を始めてみるだな特に気になった部分はあるかそうですね人手不足によって強制的に賃金が上がるっていうのは面白いなと思いました確かにそうだな最後に個人的な話をすると経済の未来は予測するのが非常に難しいついこの間まで急成長を遂げていた中国経済が限りを見せ始めているように未来がどうなるのかは誰にも分からないそうですね私は日本がさらに発展してほしいと願っているし人生で1回くらいが良い状態を味わってみたいんだがそうならないことも十分あり得るそのため投資するなら悪い時でもどうせ上がるだろうと信じて長期的に持ち続けることができる株を選ぶことが重要になるだろう確かにそうですねそれでは今日の授業は終わりだなありがとうございました

今回のお話は！【はい！望月りんです！今回は１兆円以上を運用するプロの投資家で起業家でもある藤野英人さんの書かれた「「日経平均（にっけいへいきん）10万円」時代が来る！」を解説していきます。この本は一言でいうと「日本の経済は今後どうなるのか」を教えてくれる本だ。日本の今後か…】

参考：「日経平均10万円」時代が来る！藤野英人さま
購入→https://amzn.to/49Yv9Lm

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https://forms.gle/z4bVCxCq14gbqG198

イラストレーター：御津野那奈
イラストレーター：中森煙@kemurismoke
　　　　　　脚本：永戸リョウ@denran1031

#本要約 #日経平均10万円時代が来る #藤野英人

0:00 はじめに/日本の経済は今後どうなるのか
2:37 今後、日本でインフレが加速していく
5:57 インフレになる要因①人手不足で給料を上げざるを得ない
8:16 インフレになる要因②海外が日本に注目し始めているから
9:57 インフレになる要因③株価を意識した若い経営者になってきているから
12:09 今回はバブルのように弾けない可能性が高い
14:16 インフレになると投資している人としていない人の資産の格差が拡大する
16:58 インフレになると優秀な人材と評価が低い人材の収入の格差が拡大する
18:25 新NISAやiDecoを使って、投資をはじめる
19:47 まとめ
21:44 END

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