Meta株の価格変動率：9%
7月1日時点の$META株価：613ドル
52週間高値：796ドル
$METAの目標株価：$828
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何が起きたのか？
Meta（META）の株価は水曜日、同社が余剰のAI演算能力を外部顧客に販売するための新たなクラウド事業を構築しているとの報道を受けて、9％近く急騰した。このニュースを最初に報じたのはブルームバーグで、CNBCがこれを裏付けた。
この動きにより、Metaの巨大なAIインフラは、単なるコストセンターではなく、収益を生み出す資産へと変わる見込みだ。
同社は、自社サーバー上でホストされるAIモデルへのアクセスを提供するのか、それとも生の演算能力を提供するのか、具体的にどのようなサービスを提供するかはまだ検討中です。いずれにせよ、驚異的なペースで構築してきたインフラを収益化することが狙いです。
Metaは4月、投資家に対し、AIモデルの学習や実行に必要なデータセンターやグラフィックスチップなど、今年だけで最大1,450億ドルの設備投資を行う計画であると明らかにした。
META株の売上高、EBIT、フリーキャッシュフローの予想（単位：10億米ドル）（TIKR）
今回のクラウド事業に関する発表は、Meta株を大幅に押し上げた。特に、同社の支出動向に不安を募らせていた投資家もいたためである。
未使用の容量から収益を生み出すことは、こうしたコストを相殺するのに役立ち、インフラ投資の回収に向けたより明確な道筋を示すことになるだろう。
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Meta株の反応は、クラウドコンピューティングの競合他社に見られた動きとは鮮明な対照をなしている。このニュースを受けて、CoreWeaveとNebius Groupの株価はいずれも約12％下落した。これは、Amazon、Microsoft、Googleがすでに支配しているこの分野において、市場がMetaを有力な新たな競合相手と見なしていることを示唆している。
Metaは熾烈な競争が繰り広げられる市場に参入することになるが、同社には強みもある。マーク・ザッカーバーグCEOは、2025年第3四半期の決算発表で初めてこの構想を打ち出し、5月の年次株主総会でも改めて言及した。
同氏は当時、投資家に対し、必要以上の処理能力が余った場合、余剰のコンピューティングリソースを販売することは「間違いなく検討対象だ」と語った。
Metaは、今年から余剰のコンピューティング能力の販売を開始したSpaceXと同様の戦略を採っている。SpaceXはすでに、Anthropic社との月額12億5000万ドル、Google社との月額9億2000万ドルの契約を含む、大規模な取引を確定させている。
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MetaはAI分野において困難な局面を乗り越えようとしている。同社は昨年、Scale AIのアレクサンドル・ワン氏を引き抜くために140億ドルを投じた。
彼の指揮下で開発された最初のモデル「Muse Spark」は4月にリリースされたが、これは最先端モデルというよりは基盤モデルと位置づけられている。
今回のクラウドサービスの発表は、同社のAIへの投資が最終的に報われるだろうという楽観的な見方を、投資家に新たに抱かせる材料となった。
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