2026年6月時点におけるNVIDIA Corporation株の主なポイント
アナリストによるNVIDIA株の評価は、「買い」48件、「アウトパフォーム」10件、「ホールド」2件、「意見なし」1件、「売り」1件となっており、目標株価の平均は301ドルで、現在の株価193ドルから約56％の上昇余地があることを示唆しています。
TIKRの中位シナリオモデルでは、2031年1月時点でのNVIDIAの企業価値は約504ドルと試算されており、これは総リターンで約162％、年率換算で約23％に相当します。
NVIDIAは2027年度第1四半期に過去最高の200億ドルを株主に還元し、四半期配当を1株当たり0.01ドルから0.25ドルに引き上げ、800億ドルの自社株買い承認を発表しました。
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エージェント型AIの需要が急騰する中、NVIDIAの第1四半期売上高は820億ドルを記録
NVDA株 2027年第1四半期決算（米ドル） (TIKR)
AIインフラの主要プラットフォームであるNVIDIA Corporation（NVDA）は、2027年度第1四半期の売上高が820億ドルとなり、前年同期比85％増、前四半期比20％増を記録しました。これは、成長が加速している四半期としては3四半期連続、前四半期比で拡大している四半期としては14四半期連続となります。
データセンター部門の売上高は750億ドル（前年同期比92％増）となり、当四半期の成長を牽引した。GB300 NVL72構成は、経営陣が「同社史上最速の製品導入ペース」と評する成果を上げ、主要なハイパースケーラー、AIクラウド事業者、最先端のモデル開発者すべてが、Blackwellアーキテクチャを大規模に導入している。
エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼CFOのコレット・クレス氏は、2027年度第1四半期の決算説明会で、「 前四半期比135億ドルの売上高増加も過去最高を記録した」と 述べた。 この数字の意義は、NVIDIAが単一の四半期で前四半期比で増えた売上高が、S&P 500構成企業の多くが1年間で生み出す売上高を上回ったという点にある。
フリーキャッシュフローは第4四半期の350億ドルから490億ドルに達し、NVIDIAは株主へ200億ドルを還元するとともに、四半期配当を2,400％増の1株あたり0.25ドルに引き上げ、さらに800億ドル規模の追加自社株買い枠を承認した。
Blackwellに加え、専用設計のエージェンティックCPUであるVeraは、同社がこれまで手掛けてこなかった2,000億ドルのTAM（総市場規模）を切り拓くものであり、経営陣は今会計年度のスタンドアロンCPU売上高を200億ドル近くと見込んでおり、Vera Rubinの量産出荷は第3四半期から開始される予定だ。
2027年度第2四半期の売上高見通しは910億ドル（±2％）であり、需要が減速していないことを裏付けている。経営陣は、2025年から2027年にかけてのBlackwellとRubinの合計売上高が1兆ドルに達する見通しを改めて確認した。
NVIDIAは第2四半期の売上高を91Bと見込んでおり、BlackwellとRubinの合計で1兆ドルの売上見通しを提示している。TIKRでNVDAのあらゆる予想修正情報を無料で追跡 →
58人のアナリストがNVDAをカバー、ほぼ一致した強気の見通しと平均目標株価301ドル
6月26日現在、58人のアナリストがNVIDIA株をカバーしており、48人が「買い」、10人が「アウトパフォーム」、2人が「ホールド」、1人が「意見なし」、1人が「売り」と評価している。
平均目標株価は301ドルで、現在の株価193ドルから約56％の上昇余地を示唆しており、アナリスト予想の上限は500ドル、下限は180ドルとなっています。
NVDA株に対するアナリストの目標株価 (TIKR)
ウォール街は、NVIDIAの売上高が2027年度第3四半期まで80％超の成長を維持すると予測
NVDA株の売上高およびEPSの実績・予想 (TIKR)
コンセンサス予想によると、NVIDIAのFY27第2四半期の売上高は、第1四半期の820億ドルに続き、前年同期比で約96％増の約920億ドルとなる見込みです。
その後、Vera Rubinの出荷台数がBlackwellの基盤に上乗せされ始めるにつれ、FY27第3四半期は前年同期比で約81％増の1,030億ドル、第4四半期は同約70％増の1,160億ドルになると予測されている。
第2四半期の正常化後EPSは約2.08ドルと予想されるが、第3四半期には約2.35ドル、第4四半期には約2.66ドルへと増加すると見込まれており、コンセンサスでは、これら3四半期におけるフリーキャッシュフローをそれぞれ約490億ドル、540億ドル、610億ドルと予測している。
市場が注目している唯一の懸念材料は中国である。経営陣は、下半期の輸出ライセンスが実際の輸入につながるかどうか見通しが立たないため、第2四半期のガイダンスから中国におけるデータセンター向けコンピューティング収益をすべて除外しており、この問題が解決されれば、27年度までの各四半期の予想に対して、モデル化されていない上振れ要因となる。
NVDA株の売上高成長率と同業他社との比較 (TIKR)
NVIDIAのFY27第2四半期における前年同期比96％の売上高成長率の見通しは、ブロードコム（AVGO）の84％の約2倍、 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の47％の2倍以上、インテル（INTC）の12％のほぼ10倍であり、この差は景気循環的なタイミングの優位性ではなく、構造的なプラットフォームの優位性を反映している。
この差は将来見通しにおいてもさらに拡大する見込みだ： コンセンサス予想では、NVIDIAは27年度第4四半期まで前年同期比約70％の成長を維持すると見込まれているのに対し、同期間におけるブロードコムの予想成長率は58％へ、AMDは34％へと減速し、インテルは通じて低2桁台にとどまると予測されている。
NVIDIA株は割安か？ TIKRの目標株価504ドルは、2031年までに162％の上昇余地を示唆
TIKRの中位シナリオモデルでは、2031年1月時点でのNVIDIA株の価値を約504ドルと評価しており、これは現在の株価193ドルから約162％のトータルリターン、あるいは4.6年間で年率換算約23％に相当します。
NVDA株のバリュエーションモデル結果 (TIKR)
四半期売上高がすでに820億ドルに達している企業から、年率23％のリターンが見込まれることは、今後のビジネスチャンスの規模と、モデル期間中に発行済み株式数を減少させる800億ドルの自社株買い承認による複利効果の両方を反映している。
504ドルへの道のりは、第1四半期の決算が裏付けたのと同じダイナミクスに沿って進みます： ハイパースケーラーの設備投資サイクルを通じて持続するBlackwellへの需要、構造的に独立した需要層を追加するACIEセグメントの成長、第3四半期から貢献し始めるVera CPUの売上高、そして粗利益率が70％台半ばで維持される中、フリーキャッシュフローが売上高の約53％から60％の割合で継続的に転換されることです。
TIKRのモデルでは、2031年1月までにNVIDIAの株価は504ドル前後になると予測しています。TIKRでNVDAの独自のバリュエーションを無料で作成しましょう →
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