要約
NVIDIAは4月期決算で過去最高売上を更新し、次四半期も市場予想を上回る見通しを示した。一方で、GPU依存からの脱却を見据え、AI特化型「Vera CPU」を新たな成長ドライバーとして本格展開。中国市場ではHuaweiの存在感拡大を認め、事業区分もデータセンターとエッジコンピューティング中心へ再編するなど、中長期戦略の転換が鮮明になっている。
キーワード
* NVIDIA
* Vera CPU
* Agentic AI
* Huawei
* AIデータセンター
記事の翻訳
4月末までの3カ月間で売上高816億ドルという過去最高を記録したNVIDIAは、今四半期についても910億ドルと、市場予想を上回るさらなる成長見通しを示した。
しかし、今回の決算説明会では、単なる好業績以上に、同社の戦略転換が鮮明になった。具体的には、「Vera CPU」を新たな成長ドライバーとして位置付けたこと、中国AI半導体市場におけるHuaweiの存在感拡大を認めたこと、さらにデータセンターとエッジコンピューティングを軸にした新たな事業報告体制へ再編したことなどが注目された。
NVIDIA、Vera CPUでCPU市場へ本格進出
Agentic AI（自律型AI）の普及によってCPU需要が急増し、IntelやAdvanced Micro Devicesが恩恵を受ける中、CNBCによると、NVIDIAは「世界最大のCPUサプライヤー」を目指しているという。
CNBCがCFOのColette Kress氏の発言として伝えたところによると、新しい「Vera CPU」は「2,000億ドル規模の新市場を切り開く」とし、「主要なハイパースケーラーやシステムメーカーが導入に向けて提携している」と述べた。さらにKress氏は、2026年にNVIDIAのCPU関連売上が200億ドルに達する可能性があるとの見通しを示した。
この戦略はGPU中心だった事業からの明確な拡張を意味している。3月のGTCカンファレンスでは、NVIDIAのハイパースケール/HPC担当VPであるIan Buck氏が、GPUプラットフォームと密接に統合された、Agentic AI向け専用の単一SKU「Vera CPU」に注力すると説明していたと、Tom’s Hardwareが報じている。
レポートによると、Veraは従来型CPU市場で真正面から競争するのではなく、AI特化型コンピューティング向けに最適化されており、多コア化よりもシングルスレッド性能を重視する設計となっている。これはAMDのEPYCやIntelのXeonとは異なるアプローチだという。
特に注目されるのは、Ian Buck氏自身が最初のVera CPUを主要クラウドおよびAI企業へ直接届けた点だ。NVIDIAは月曜日のX投稿で、Anthropic、OpenAI、SpaceX、Oracleのクラウド部門などが初期導入パートナーに含まれることを明らかにしており、大手ハイパースケーラーによる早期採用を示唆している。
PC Magが指摘するように、NVIDIAはVeraを「Agentic AI時代向けにゼロから設計した初のカスタムCPU」と位置付けており、従来型CPU市場ではなく、大規模クラウドAIインフラへの定着を狙っていることがうかがえる。
中国市場ではHuaweiが台頭、Hopper出荷はゼロ
一方で、中国市場に対してNVIDIAはかなり慎重な姿勢を見せている。
Yahoo! Financeによると、同社は今四半期において中国関連売上がゼロだったことを明らかにし、中国向けHopper製品の出荷も行わなかったと認めた。前年同期には中国売上が46億ドルあった。
CEOのJensen HuangはCNBCに対し、中国市場の需要は依然として「非常に大きい」と語った一方で、Huaweiが「非常に、非常に強くなっている」と述べ、中国国内半導体エコシステムの急速な拡大を背景に、「今年も驚異的な成長を遂げるだろう」と評価した。
しかし同時に、NVIDIAは「事実上、その市場をHuaweiに譲った」とも発言したという。CNBCによれば、中国市場はかつてNVIDIAのデータセンター売上の少なくとも20%を占めていた。
米国政府は厳しく制限されたH200チップの輸出ライセンスを承認したものの、中国政府は国内企業に対し購入を控えるよう働きかけていると報じられており、中国は国産半導体エコシステムの強化を加速させている。
NVIDIA、収益報告体制を再編
Yahoo! Financeによると、NVIDIAは事業報告体制も大きく変更する。
同社は今後、「Data Center」と「Edge Computing」の2大プラットフォームを中心に事業を再編するという。
Data Center部門にはハイパースケーラーやAI専用データセンター事業が含まれ、Edge Computing部門にはAI PC、ゲーム機、ワークステーション、AI-RANインフラ、ロボティクス、自動車プラットフォームなど、Agentic AIやフィジカルAI関連製品が含まれる。
同社によると、この再編は投資家に対して長期的な成長エンジンをより明確に示すことが目的だという。
これまでNVIDIAは、「Data Center」「Gaming and AI PC」「Professional Visualization」「Automotive and Robotics」など複数の部門に分けて業績を開示していた。
またCNBCによると、ハイパースケーラー向け売上はデータセンター部門売上の半分以上を占め、380億ドルに達し、前四半期比で12%成長した。
残る370億ドルは、NVIDIAが「ACIE（AI Cloud, Industrial and Enterprise）」と呼ぶ領域によるもので、AIクラウド、産業用途、企業向けビジネスなどが含まれる。このうちAIクラウド関連売上は前年同期比で3倍以上に成長したという。
考察
今回の決算で注目すべき点は、単なる売上成長ではなく、NVIDIAが「GPU企業」から「AIインフラ企業」へ構造転換を進めていることだ。
特にVera CPU戦略は重要だ。従来のCPU市場では、IntelやAdvanced Micro Devicesが汎用サーバーCPUで競争してきたが、NVIDIAはそこへ正面参入するのではなく、“Agentic AI専用CPU”という新カテゴリーを狙っている。GPUとの密結合を前提に、単体性能ではなくAIシステム全体最適を重視している点が特徴だ。
また、最初のVera CPUをOpenAI、Anthropic、Oracleなどへ直接展開したことは、NVIDIAがハイパースケーラーとの共同最適化モデルをさらに強化していることを示している。今後はGPU販売だけでなく、CPU・ネットワーク・ソフトウェアを含めた“AIフルスタック”提供が競争軸になる可能性が高い。