ＡＩ株暴落【バブル崩壊】変化の兆し

ＡＩ株暴落【バブル崩壊】変化の兆し

こんにちは、関原です。今回もハイテク株が暴落している件についてですね、AI バブル崩壊の疑惑について解説していきたいと思います。先週もAI関連株の下落が続いていて、え、NASDAや反動体株数ソックスは3週連続の下落が続いています。すでに銘柄によっては高値から 40%近くも暴落していますので、マーケットではAIバブル崩壊が叫ばれています。しかしここに来てようやく変化の気差しも少しずつ出てきましたので、もう間もなくハイテック株が反発する可能性もあると思います。今回はその辺りについてですね、AIバubル崩壊の疑惑についてと今後の展望について解説していきます。え、まずこちらからですね、え、見ていきたいんですけども、直近のAI関連株の暴落が止まらないという話からやっていきます。え、今週も筆頭となるのはソフトバンクグループですね。え、こちらが21 日金曜日までに1週間で13%以上も下落していて、え、これで10月29日のこちらの高値からはもう37%もの、え、暴落に見舞われていますので、え、かなり大きな下落になったということがありますし、そしてこちらのアドバンテストですね、え、こちらは10月31日、こちらの高値から21%もの暴落に見舞れていますので、え、こちらも大きな調整になっているえ、こちらの話題となっている記憶ですね。こちらは決算で、え、11月14 日にこちらのようにストップ安になるなど大騒ぎになっていた銘柄ですけども、こちらも11月10日の高値から25%もの暴落に見舞われていますので、え、このようにですね、え、多くのAI関連株がわずか23、3週間の間でこれほどの暴落を遂げているということになります。え、よってですね、え、もう20%を超えて中には37%も下落している銘柄もありますので、え、これはもはや調整のレベルを超えてですね、え、暴落のに到達してきているということは言えるかと思います。そしてこちらは、米国株のAI関連株ですね。え、象徴するのが反動体株数ソックスですけども、え、こちらも21日金曜日までに1週間で6%も下落していて、こちらの10月29日の高値から見ると3 週間で、え、13%も下落していますので、え、株価指数が3週間で13%も下げるというのはかなり大きな調整になっているという風に思います。え、筆頭となるのが AI関連で象徴するのがこちらのオラクルですね。え、こちらは21日金曜日までの 1週間で11%も下げていて、高値からは 39%も暴落していますので、え、明確にこの辺りのAI関連が調整していますし、こちらのAMDは7日続落ですね。21日までに7日続落で、え、1週間で17%も下げて、え、高値からも23%下げていますので、かなり大きな調整になっているし、それから、あ、随分話題になっていたバランティアも21日までに5日続落ですね、1週間で11%も下げて、高値からは 25%も下げています。え、まだまだあって、え、メタやアームなども高値から見て 256%も下落していますので、え、米国株のAI関連もかなり下げている。このような形で日米共もにですね、AI関連株の下落が止まらないというところで、いよいよですね、え、AIバブル崩壊がかなり叫ばれてきているという状況にあります。え、しかしですね、え、そろそろ潮目が変わってくる変化の気兆しというのが見えてきたという話をしていきます。え、それが21日金曜日の夜ですね。米国市場で、え、いくつか報道が出てきておりまして、え、まずニューヨークレンディのウェリアムズ総裁ですね。え、こちら非常に影響力のある方が、え、近い将来に利下げを支持するというような生命を出されたことによってですね、え、利下げ観測が急速に高まってきています。え、ウェリアムズ総裁は非常に影響力があって、え、FOMCの副議長も務めておりますし、え、立場的にですね、中立派と言われておりまして、え、利下げ派か据置き化中間に位置していたという風に言われていますので、え、この中間派にあったウィリアムズ総裁が利下げに動けばですね、え、かなり影響が大きいということになってきますし、え、このウェリアムズ総裁はパウエル議長と補を合わせる傾向もあるという風に言われていますので、え、ウェリアムズ総裁が利下げに動けばパウエル理長もついてくる可能性があるということになります。え、これによってですね、え、急速に利下げ観測が高まって 12月の利下げ確率がですね、左側の CMEのウォッチに示すように、え、12 月の利下げ確率が一気に71%まで急激に上昇してきたのが21日の金曜日の米国市場になります。え、これによってですね、21日の米国株指数は3指数ともに反発したということになってきておりますので、え、これからですね、利下げ角度が高まっていくようであれば、え、株価もですね、え、年末へ向けて急反発していく可能性も出てきているという風に思います。え、またもう1つポジティブなニュースが出てきていて、え、こちらはアメリカ政権がですね、え、NIAの反動体H 200ですね、え、こちらの中国向け輸出の許可を検討しているという報道が出てきております。これも21日の夜ですね、米国市場で出てきている報道になりまして、え、これはですね、今まで、え、アメリカは輸出を禁止していたもので、要は中国のAI開発を防ぐためですね、え、高性能の反動体を中国に出さないということで輸出を禁止していたものなんですけども、え、これの許可を検討しているという話が出てきています。これが許可されればですね、NIAには大きな追い風になりまして、え、先日19日の決算説明会でもですね、NIAは中国への大規模な出荷再開はまだできていないという風に言っておりまして、え、NBIAの売上高のうち中国が占める割合はですね、まだ 5%ぐらいにとまっていて、え、昨年の同じ時期と比べてかなり下がってきているということになりますので、え、ここが復活できるようなら業績に大きく起与するということになりますので、え、アメリカ政権がですね、H200のNIAの反動体ですね、これの輸出を認めれば NVIDIAにとっては、あ、中国事業の回復に大きく貢献するので、え、AI、え、反動体市場全体が活境になるという期待が高まってくるというポジティブなニュースが出てきております。そしてAI 関連株下落が続いていますけども、先日の 19日にですね、NVIDIAが決算発表しまして、え、そもそもですね、 NVIDIAの決算は非常に強い内容になっているという話をおさいしておきます。え、出たのは8月から10月期の決算でしたけども、こちら業績ですね、え、売上利益ともにですね、市場予想を上回る結果が出ておりまして、前年同月費で、え、売上は62%増収、え、準利益は65% の大幅増益になっておりまして、え、市販期ベースで共に過去最高を更新しておりますし、さらに次の市販期となる11月1 月期ですね、え、こちらの売上高投資も 65%増収と市場予想を大きく超えてきましたので、え、このようにですね、え、業績の実績や見通しともに市場予想を上回る極めてポジティブな内容が出てきておりまして、株価は時間外では大きく上昇したんですけども、え、ザラバで暴落しまして、え、結果的には大きく下落したということになっているんですけども、そもそもですね、NDIAの業績は非常に健なものが出ているという大前提は理解しておく必要があります。え、このようにですね、え、銘柄によってはですね、え、このような形で実態としての収益、利益が出ているという銘柄はたくさんあるというところが重要になります。え、よってですね、収益のあるこのような銘柄に限ればですね、え、決してバブルではないという風に思っておりまして、え、実際に NVIAに関しては株価の下落もさほどでもなくて、え、高値から見ると13%ほどは下げていますけども、え、先ほど示したような他の銘柄たちと比べれば、え、それほど大騒ぎするほどの下落にはなっていないので、ま、下落も限定的、ま、最小限になっているということがあります。え、例えばメタのようにですね、え、決算が悪くて、え、今期の現役となるようなね、見通しが出てくれば株価が下落するのも当然ということになってくるんですけども、NVIAのような銘柄はこのように強い収益が出ておりますし、え、また日本で言うとソフトバンクグループですね、え、こちらはですね、ま、今期の業績は良好なんですけども、来期はコンセンサス見通しで、え、35%もの現役の見通しが出ていますので、え、このような形で実態の利益を伴わないような銘柄の株価上昇というのはバブルの懸念がありますので、え、このように実態ですね、え、収益の伴わない株高はバブルの危険性があるという風に思いますので、今後においてはですね、え、きちんと実態、え、収益を見ると、そして成長を伴う銘柄をきちんと選定していくというところが大事になってこようかと思います。そしてAI関連株の下落をさらに加速させてしまっているのがこちらのビットコインの暴落ですね。え、こちらの影響も非常に大きくなっているということが言われています。え、ビットコインがこのように暴落していることによってですね、え、リスク資産全体が下落、これの加速が進んでいるという風に言われています。ビットコインは完税ショック以来となる、もう7ヶ月ぶりの安値まで急落しておりまして、8万ドルに迫るぐらい1時は急落していて、え、10月6日の高値から見るとですね、え、1ヶ月半で32%もの暴落に見舞われていますので、え、かなり大きな調整になっています。え、これはですね、10月10日に発生したこちらの大線ですね、ここの大きな下落の時に調整量スカットが大規模に出たということが言われておりまして、え、ここをきっかけにですね、え、ビットコインは暴落に転じていると言われておりまして、この10月 10日は米中摩擦が再念した時ですね、追加を100%貸すといったトランプ大統領の発言が確かあった時だったと思いますけども、この時からですね、え、強制ロスカットが出て、え、ビットコインは下落に展じている。え、またその他にですね、え、ビットコインには4年サイクルの循環的な下落のアノマリーもあるので、え、このようなサイクルも意識されてですね、え、売りが連鎖してきているということになります。え、このようにですね、え、ビットコインが下がるとリスク資産全体が売られやすくなる時があるので、え、リスク資産の筆頭となるAI関連株が下落しているということで、え、ビットコイン暴落の影響を受けているということがあります。え、よってですね、このビットコインの下落が止まって反発へ、え、転じることができれば、え、株価の方もですね、え、反発しやすくなるという期待が高まりますので、この辺りもしっかり見ていく必要があると思います。そして最後に円安ですね。え、止まらない円安でそろそろ問題になりそうなこの円安について最後見ていきたいんですけども、ドル円の上昇が止まらずに、え、ドルは1時 158円にタッチしそうな勢いまで、え、接近しておりまして、え、週末は156円台に戻しましたけども、一時はかなり円安が進行したという字合があります。え、これは株というリスクオフの状況にも関わらず円安の方が持続してきている、ちょっと珍しいパターンになってきているという風に思いまして、これは日本のね、財政懸念ですね。え、高一政権の接制、巨学の財政出動が警戒されて、え、財政懸念での円売りとそれからアメリカの利下げ観測がね、え、交代していましたのでその辺りが重なって円安が進んでいるということで21日までの先週までのマーケットはですね、もう完全に株安円安の時になっていたというところになります。そして気になる今後の為せ同向なんですけども、これからお話しするんですけども、円安となる材料とそれから円高となる材料、それぞれ、え、の要素がき行しているという風に思いますので、え、これからしばらくはですね、150円台の後半で揉み合うことになるのかなというところを少しお話ししていきます。え、まず円安向へ行きそうな要因がありまして、え、それはまず日輪の利上げと為せ介入なんですけども、え、この利上げと介入が共に年内はないんじゃないかという観測が高まってきています。え、まず日輪はですね、そもそもサプライズの制作を嫌いますので、え、まだまだ12月の利上げは折り込まれていない中でサプライズで利上げするということは基本的には可能性としては低いんじゃないかという風に言われておりますので、え、年内の利上げ見送りが有力になってくるという風になりますし、また直近の中国との摩擦問題ですね。え、これもあって不透明感が高まってきているので12月は見送りが有力なんじゃないかという見方があります。そして為せ介入の方なんですけども、アメリカとの折り合いの件もありますので、え、利上げする前に介入はできないんじゃないかという風に言われておりますので、え、そうなってくればですね、年内の為せ介入もないということになります。こういうことが世界のトレーダーに察知されればですね、さらに円安が進んでいくというシナリオは十分考えられるということになります。え、そして、え、逆に円高の方に行きそうな要因というのも出てきまして、先ほどお伝えした21日金曜日の米国市場で、え、使用名が変わった可能性というところで、え、ニューヨーク連臨のウェリアムズ総裁の鳩派の発言ですね。先ほどの話で、え、12月の利下げ観測が急速に高まってきたので、え、今後の情勢によってですね、一気に、え、12月の利下げ観測がもし進むようであればですね、え、そうなってくれば、え、アメリカの金利が下がってエンタ圧局が出てくるという可能性はありますので、え、この辺りの同向もしっかり見ておく必要があります。え、ただしですね、このようにアメリカの利下げ観測が高まったとしてもですね、え、引き続き円も弱いという字合は十分考えられるので、円安ドル安になるという可能性も十分あるんですね。え、そうなってくるとドル円はですね、え、上げも下げもせずの150円台の後半あたりでき行する可能性がありまして、ま、154円から158円ぐらいのレンジで、え、これから揉み合う可能性があるのかなという風に今のところ見ておりますので、え、ま、この辺りもですね、株価に大きく影響しますんで、え、これからもしっかり見ておく必要がありますので、え、参考にしていただければと思います。では以上でですね。え、今回はAI関連の暴落バブル崩壊の疑惑について、え、変化の気差しが出てきているというテーマについて解説させていただきました。最後にですね、え、少しだけお知らせをさせてください。え、私が運営しているオンラインサロンの、え、会員募集についてですね、え、多くても月に1日だけの限定募集にしているんですけども、え、次の募集を11月の24日の月曜日、祝日の振り替え休日ですね。え、この日1日限りの、え、限定を行いますので、え、そのお知らせになります。え、目玉は、ま、え、会員限定動画ですね。え、こちらを週2本ぐらいはあげておりますので、え、月に8本から10本ですね、え、このぐらい限定動画をあげておりまして、え、YouTubeよりも長弱で、え、長い動画ですね、え、そて内容もより濃いものになってきていると思いますので、え、こちらについて、え、どんどん動画の方を出しておりますし、え、それからテキスト投稿の方もですね、え、基本的には米国市場が動いている翌日はもう営業日、え、コラム形式のレポートをテキストで出しておりまして、え、Xではですね、 140文字程度までしか表示されませんけども、こちらのオンラインサロンでは、え、よりボリュームのあるコラム形式のレポートをマ日出しておりますので、え、気になる方は、あ、検討いただければと思いますし、それから、あ、コミュニティ機能もね、え、非常に充実しておりますので、え、例えば会員の皆様からご質問いただいたテーマを動画で解説したりですね、え、そのような形で、え、コミュニケーションも活発に行って、え、オンラインサロンならではの運営もたくさんやっておりますので、え、興味のある方はですね、え、是非ご検討いただければと思いますので、概要欄にリンクを貼っておきますし、当日はXでも告知をさせていただきますので、え、是非ご検討いただければと思います。では今回は以上といたします。え、今回の動画が少しでも役に立ったという方は是非チャンネル登録と高評価の方をお願いできるとありがたく思います。では今回は以上といたします。ご視聴いただきありがとうございます。うん。

ここまでＡＩ関連株の暴落が継続。NASDAQ、SOX指数は3週連続の下落。すでに銘柄によっては、▲40%近くも暴落。しかしようやく変化の兆しで反発の可能性も。ＡＩバブル崩壊の疑惑と、今後の展望を解説。

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