【トレンド転換？】金価格の再上昇が静かに始まった・・！金を取り巻く環境の最新情報と注意点を解説
本日は金価格の最上昇化という話をします 。金価格の直近の推移や政府閉鎖、 アメリカと中国との関係、中央銀行の会、 川せの状況、国内禁事金省の状況など各種 の最新情報にも触れながら金を取り巻く 状況のおさいをしつつ注意点も含めてお話 をしていきます。本編の前に私の プロフィールとしてはこちらです。IT サラリーマンを経て40代で早期退職して いまして、ゴールド、シルバー、 ビットコイン、株、不動産などへの投資を 実践しています。日々の不労としては法人 で都内に土地を保有しており収益から家賃 収入がある状態です。基金属性については 現物の自ガネコインやゴールドETFなど を中心に投資しています。また今週から ゴールドを中心に学び合うオンライン コミュニティを始めています。早速色々な クローズドをいいたり、YouTubeに かなり先行して私の行動などもシェアさせ ていただいている状況です。興味ある方は こちらのQRコードから是非概要をご覧 いただけたらと思います。も始まっている んですけども、受付を閉じているわけでは ありませんので、さらにダイレクトに やり取りさせていただけたら幸いと考えて います。本日目次としてはこのような流れ でお話をします。まずは各種の最新情報を 含めて直近の金を取り巻く状況をおさいし てみましょう。まずはここ1ヶ月間の金 価格の値動きのおさいですけども、10月 の中旬頃に4300ドルを超えて市場 最高値を更新した後にいわゆるチャート 形状でいうダブルトップを描いて調整下落 中といったところです。やはりかなりの 加熱感があって利益確定が入ったことや 短期的にもETFと現物の価格もしてい ましたけどもETFへの流入しまくってい た分から流出した点などが要因かなと思い ます。その10月でなぜ下落したのかと いう点については要因の分析も加して別 動画にまとめていますのでこちらを参照 いただけたらと思います。直近はまた三角 持ち合いっぽいどっちつつかずの値動きを していた状況で上に離れるか下に抜けるか で割とギリギリなところだったかなと思っ ていましたけども今回明確に強く上抜いて きたかなといった印象です。これ横の期間 が2週間ほどでだいぶ短いですけども、金 価格が5月あたりから8月末ぐらいまで数 ヶ月停滞していた後に上抜けた形とかなり 似ているかもしれません。8月の後はご 存知9月、10月、2ヶ月間の灼熱の上げ 相場がありましたので、今回もまずは前回 の高値を回復する第1歩なのかどうかを 見極めたいところですね。こちらが先ほど の1ヶ月の金チャートにドルインデックス を載せてみたチャートとなります。ドル インデックスはユーロや円など他の通貨と 比べて相対的にドルが強いのか弱いのかを 示すチャートですけども、金価格が天井を つけた後にドルが強くなり始めて11月の 5日前後ぐらいでこのドルインデックスが 直近の天井となりその後下落するのと同時 に相対的に金が上がってきたといった格好 です。ドルインデックスと金は逆走感とも 言われています。直近アメリカも政府閉鎖 がずっと続いており、もう今後利下げでき ないのかもという不安からそれならドルを 買っておけといったムードが少しあったの かもしれません。そして金がピークをつけ て下がっていきましたのでドルが相対的に 11月まで強くなってきたといった状態 だったんですけども各種のデータ開示の 停止による不透明性があまりにも長かった んですけどもようやく政府閉鎖も解除され てやっぱり利下げできるのかもという ムードが少し感じられ始めていてそれなら もうドルはいいやゴールド買っておこうぜ というマインドに切り替わってきた感じま 連想ゲームみたいなもんですけどもその ような印象もありますで12月の利下げが どのぐらいの確率で行われるのかといった 市場の予想が分かるんですけども、現在 65%程度という数字で実際まだ投資家も 12月の利下げに対して100%自信が 持ててないといった状態でどっちなのかは 何とも言えないなという状態であることは 注意が必要ですね。ただ政府閉鎖の解除の 道筋がちゃんと見えてパウエルさんも 利下げの方向をしっかり匂わせてくれれば ドルに対して慎重になる姿勢を取る必要が なく言ってしまえば投資家はもうドルを 見限ってしっかりゴールドに移ってくると いった流れにはなるんですけども現時点で はまだ不透明な状況です。先ほどもお話が 出たアメリカの政府機関の閉鎖から派生 する話なんですけども、10月分の雇用 統計が2ヶ月分未好評という状態になって おり、雇用やインフレというFRBが政策 判断に重視する統計データの信頼性、入手 可能性が由来いでいる状態です。12月の 利下げは確実ではないというFRB関係者 の発言もある点も注意ですね。利下げ指示 派と利下げ身長派の見解の分裂が拡大して いて、データが揃わない中で政策判断が 難しいといった状況が浮き彫りになって いる状態です。こちら民間企業が出す データで左が民間部門の採用数、右が企業 が発表した人員削減の推移といったデータ なんですけども、どちらも2023年から 2025年にかけての動きを指名してい ます。まず左の採用数ですけども、 2023年以降には月230万人ペースで 雇用が増えていたんですけども、2025 年に入ってからはほぼ0近くまで減速して いる状態です。新しい人を雇う力が落ちて きているといった状態ですね。一方右側の 開庫発表数を見ると2025年にかけて 再び休増しています。企業がコスト削減に 動いているといったサインです。つまり この2つを合わせるとアメリカの労働市場 は冷え込み始めているのかもしれないと いったことが分かります。本来ならこの 状況はFRBの利下げなどの重要な判断 きっかけになるんですけども、今は政府 閉鎖の影響で正式な雇用統計などのデータ が出ておらずFRBも投資家も判断が非常 に難しい状態です。ドルインデックスや金 の動きもこういうところもあって複雑に なっているといった要因ですね。アメリカ 単体の状態に加えて中国との関係にも注目 なんですけども、中国政府はこれ一度動画 にも取り上げましたけども、レアアースの 輸出規制の一部を1年間停止すると発表し ました。10月末に韓国で行われた トランプさんと集金兵さんの首脳会談で 合意を受けたものですね。アメリカがこの 措置を事実上の撤廃だと評価しているん ですけども、電気自動車などに使われる 重要素材は対象外としており、EV分野 など戦略物資については引き続き中国が 主導権を維持しているとも言えます。お 互い米中の全面対率は避けながらも経済や 資源分野では絶対に優位を譲らないぞと いう双方の思惑があってこの辺り少し関係 改善のサインではあるけども完全に浮きし ている状態ではないという出来事なのかな と思います。資源やレアメタル系の綱引き は引き続き注目が必要かなと考えています 。中国関連についてもベッド動画があり ますので興味に応じてご覧いただけたらと 思います。中央銀行の状況についても見て みましょう。最新のワールドゴールド カウンシルのデータによると2025年の 第3クォーターでセントラルバンク中央 銀行の買が29.9tの回ということで上 半期1クォーター2クォーターで413t ほどの購入がありましたので現在まで 633.6 tの購入となります。グラフにしてみると このような状況で2022年から2024 年まで毎年1000tがありましたけども 2025年今年については第4クォーター にあと367tほど購入すると1000t を達成する形になります。24年昨年の第 4クォーターが365tでしたので 1000tもあり得るんですけども金価格 も高くなってきているので今年はそこまで 購入があるのかどうかといった意見も多く 今年は1000t行かないのではないかと いう見立ても強いようです。とはいえ 2022年以前の例年からすると1年分で 買った量をこの3/43クォーター分まで の買で上回ってるもしくは同等水準まで 足してる状況ですので引き続き中央銀行の 買いと見て良いかなと判断しています。次 に日本円建ての金価格に影響を及ぼす為せ についても見ていきましょう。先ほども出 てきたドルインデックスとドル円チャート を並べて比較してみたチャートなんです けども、青色のドルインデックスがドルの 総合的な強さを表すんですけども、これが 下落中ということで、ドル全体は弱い状態 なのにも関わらずドル円ですね、アメリカ ドルと円を表すチャートが上昇中。つまり 円安ドル高になっているといった状態で ドルは世界的には弱くなってきているのに 日本円に対してだけ強いといった構図が 見えます。ドルインデックス全体ではドル が弱い方向に動いてるけども円がそれ以上 に弱くドル円は上がっているといった状態 ですね。やはり日本の超低金利状態が続い て円独自の弱さによる円安とも言えるかも しれません。なぜドル円の買わせが重要か と言うと日本国内の円立ての金価格に影響 するからとなります。円で点頭販売する までにドルのスポット価格4000とか 4300といったドル建てのスポット価格 を日本ではグラム単位で計算しますので 31.1で割算した上でここに掛け算が 入ります。さらにそちらに輸入物流コスト と点頭プレミアムを載せて円価格が形成さ れるといった算出ロジックになっています のでここのドル円レートが円安になれば なるほど円立ての金価格が上昇するといっ た構造です。ドル建てのスポット価格が 停滞していたとしても、ドル円レートが 円安に進めば進むほどこの円の金価格は 上がっていくといったロジックですね。 この算出ロジックを抑えておくようにし ましょう。またこちらXでちょっと見かけ たポストなんですけども、高一さんの円安 要認姿勢は元々ありまして、日本が利上げ なんてアホやろという姿勢も取っていまし たので、金融緩和を続けて投資していこう ぜという選挙前の姿勢をそのまま継続して いるようですので、円安も引き続き継続さ れて不動産金株などが高くなって日本円の 価値がダだ下がりし続けるのコンボが 引き続き続きそうです。金価格上昇プラス 円安で影響を受けて日本国内の金価格は二 重の追い風となる状態ですね。日本円の まま貯金している層については非常に まずい状況が強化されるといった状態です けどね。また国内近金省の状況なんです けども、引き続き小型自ガの在庫不足は 続いています。例えば田中基金属は11月 下旬を目度に順次販売再開に向けた準備を 進めていますとリリースしています。私服 や特のソールドアウトもまだ続いていると いった状況です。朝日メタルのショップに ついては在庫もそれほど枯渇していると いった印象ではありません。シルバーの 一部商品はソロードアウトですね。という ことでここまで金を取り巻く色々な状況を おさいしてみましたけども金価格を 改めて燃チャートまで引き延伸ばしてみる とこんなチャートになっておりま強いと 言えますよね。ここがいわゆる軽くダブル ボトムという2回下落の底を試したんだ けども、やはり買が強くて反発してといっ た形状に見えるのでそこがいかなと言え ます。この後4300超付近を1度試して 天井付近で少し押し戻されてもう1回上を 試して最高値を突破となると海外投資家が 好むカップハンドルというチャート形状に なりますし、この上はもう青天井ですので また再び9月から10月の上昇幅の再現も 十分可能性あるかなとは見ています。こう 見ると10月中旬から11月までのこの 下落はいい調整かなと思います。高値が約 4380ドル で直近はまた4000ドルを回復してき ましたので9%程度の調整といった感じ でしょうか。投資化も少し冷静になったか と思いますし、金属は少し冷えた方が相場 も硬くなるでしょうって感じでポジティブ に見ています。ここまで見てきた金を 取り巻く状況のおさいとしてポイントを まとめてみました。目先の価格水移として は、直近10月中旬の最高値からは9% 程度の調整の後、少し反発の気兆差しが今 見えている状況です。アメリカの金の状況 や米中関係としては政府の正式な再開まで は利下げするしないも何とも判断しにくい 状態が実態です。アメリカと中国の関係も 完全着地ではないため引き続き中止が必要 かなと考えています。また中央銀行の会に ついては引き続き買は継続していると言え ますし、4コータ最後の追い込み買えが どれぐらい来るかというのはまた数字で 確認していきます。金価格に影響がある 為せの状況については高井さんは円安要人 と言われているものの日銀の利上げ同向は 要チェックといったところです。また各 禁事金省の在庫はあまりまだ回復してると は言えず断続的に在庫不足は続いているか なと言えます。先日も動画で紹介しました けども、ニューヨークに特定保管できる SBI証券のスポット買なども活用して いければと思っています。SBI証券の 近銀プラチナ海外プラットフォーム取引で は国内禁事金賞がカバーできない時間帯 までほぼ24時間取引ができるオンライン リアルタイム完結の利便性がありますし それでいて保管量が無料で特定保管で ニューヨークという立地に国際分散させ つつ金の自ガを保有できるという分散性 またこれは使うかどうかはありますけども いざ現物化するとなっても現物の転換の ルートが存在していますのでこの辺り含め て現物の禁事金を日本の店舗で買っで、 自宅で保管するといったストレートな均等 以外にも少しフック的な選択肢の1つとし て加えてみてはといった検討かなと思って います。私もポートフォリオの一部として SBI経由でニューヨークに170gほど 特定保管しています。ご興味ありましたら こちらのQRコードか概要欄のリンクから アクセスしてみていただけたらと思います 。次に金価格に影響を及ぼす着目すべき ポイント注意点手についても見ていき ましょう。ここ最近の金相場で1番注意し たいのが利上げドル高への反転リスクです ね。政府閉鎖が終わって経済データの発表 がバンバン再開される時が来ると思います のでドルインデックスが再び強く動く可能 性があります。特に警戒したいのが インフレの粘り強さといったところ でしょうか。もしインフレが想定よりも 高止まりしていて12月に利下げや 据え置きどころか利上げしないとまずく ないかといった可能性まで出てくると金の 相場には大きな打撃になります。ドルが 強くなれば金はドルで魅力を失い短期的に また叩きられるといった展開になりかね ません。今また金がじバじバと再上昇を 始めたのは利下げ前提での動きと言えます 。この前提が崩れると相場全体が反転する リスクがあります。ドルの方向性が金の 命綱とも言えます。利下げが遅れる。 インフレが下がらない。この辺りの2つの キーワードが聞こえてきたらちょっと要 注意かなと思います。次に注意したいのが 貿易懸念の交代ですね。トランプさん集金 兵さんの会談をきっかけに米中間の完税 政策やレアース輸出規制の一部が緩和され まして一見世界経済にとってはプラスなん ですけどもこれが金相場にとっては逆風に なることがあります。ここまで貿易摩擦や 知性額リスクを嫌けして金に退避していた 資金がリスクオンイ池イケムードに傾く ことで株や他の資産へ戻る可能性がある ためといったところですね。要するに緊張 が柔らぐる退避資産の金から資金が抜ける といった構図ですね。米中関係の雪時計は 歓迎すべき状況なんですけども、ゴールド 投資家としては金の退避需要が減るといっ たことは意識しておく必要があります。 リスクが下がると金価格も下がっていくと いった相関を理解する上でとても重要な ポイントとなります。そして3つ目は加熱 管相場の再来ですね。逆にまた変われすぎ の状態が再来して、今後ETFなどに短期 資金が再び流れ込みすぎると一時的に スーパー加熱状態でそのハンドでまた急楽 といったパターンが来ることに注意が必要 です。もちろん短期の値動きを狙うなら逆 に大きなチャンスとも言えますね。例えば 私も実行しているんですけども、CFDや オプションを使って資金効率を高めながら 短期トレードをするといった戦略も全然 ありかなとは思います。ただし、分かった 上で取れる範囲のリスクを取るのか、日境 にまた巻き込まれてしまうといった内容な のかで結果が大きく変わりますので長期 保有分の金はじっくり保有して値動きを 楽しみつつ短期用でアッパーを狙いに行く といった二流の考え方を念頭に置くように しましょう。私の事例で言うと短期での 資金を効率化させる取引という形で私は IG証券のノックアウトオプション取引を 使っています。現在少し金相場が反転した かなと判断して23万円ほどのオプション 量で300万円程度の近銀ポジションに 張っている状態で直近の底根からの反転は 少し捕まえることができたのかもしれない といったところで本日立てたポジションで もうプラ34万円ほどの利益も出ている 状態です。損失もノックアウト価格で必ず 決めた価格でカットが発動されますので 予定していない損失をってしまうといった ことがないのがまたこちらのオプションの いいところです。CFDオプション取引 証券会社の中では取り扱い銘柄数や サポート、アプリの使いやすさなどIG 証券一択かなと考えており、講座を持って ない方向けに概要欄にリンク貼っておき ますので、リンクかQRコードから講座 解説をして、まずは小額から基金属CFD オプションの取引をしてみていただけたら と思います。また分かりやすい取引 チャンスが直近来そうですし、口座解説に も少し時間がかかりますので、急ぎこう いった機会を逃さないように皆さんと一緒 にCFDやオプション取引にも取り組めば と思っています。取引に応じたキャッシュ バックプログラムなんかもありますので、 申し込み期限に注意しながらアクセスして 、まずは無料で口座解説してみていただけ たらと思います。それではあんた今後どう すんの?と言ったところを一緒に見ていき ましょう。私は2016年頃より準金 積み立てをしてきていまして、上げ相場も 下げそ相場の時も常に金を買ってきました 。今年に入ってからの上昇相場も常に最 高値で金を買い増ししています。引き続き 株式からゴールドへリバランスを続ける 所存でして、直近の行動としては下落後の 横期間を利用して金貨銀貨、禁事などの 現物を買をしました。ちょこだけお見せし ますね。こちらずっと探していた金貨で イギリス増局発行の人気シリーズで クインズビーストというシリーズの中の ユニコーン金貨ですね。発酵枚数400 のみといった気象性があります。人気の デザイナージョディクラックさんの作品で こちらを今後鑑定に出してみる予定です。 こちらもし最高鑑定の70がついた場合は 禁事金価格の数倍の価値が生まれるといっ た想定もあり鑑定結果に期待したいと思っ ています。次が極楽のマットプルーフ 銀カーでこちらは重量1kgあります。 こちら5g 版のマットプルーフ銀貨もあるんですけど も、先日の国内のオークションでそちらが 42万円で落殺されているんですよね。 その155gの7倍ぐらいのある重量が ある個体ですので、こちら鑑定に出して いい結果が返ってきたらシレッと オークションに出してみようかなとも思っ ています。長期保有に切り替えるかもしれ ないんですけども、結構良心的な値段で 変えたと思っていまして、この1kg銀貨 の購入金額などはコミュニティの中で シェアしています。こういった オークションの事例をまとめた ドキュメントや値動きの話などを コミュニティ限定で配信をしています。ご 興味ありましたらリンクの方から コミュニティ概要をご覧いただけたらと 思います。最後にコメントアンサーの コーナーです。読み上げます。朝日の豆キ はサイトの写真は暗くてパッとしない感じ でしたが、光を当てると綺麗な黄金色で いい感じでした。ということで、実は コメント欄で朝日の豆キのユーザーさんが 結構いらっしゃいまして、実は豆金トうと 買いました。昨日購入処理をした後、本日 金価格がめっちゃ回復した上で早々に朝日 からも発送しましたよ、連絡も来ましたの で、到着を楽しみにしています。届いたら また皆さんに見ていただけるように動画で シェアしたいと思います。次です。 読み上げます。金属にスポット購入した金 が100gあるのですが、12月の現物化 の手数料がかかる前に現物化しておいた方 がいいと思いますか?といった質問を頂い ています。これなかなか悩ましいですよね 。90gなどにして重量を指定すると 細かいグラム数でインゴットの個体が分け て入手できる。例えば50g、20g、 20gと田中側でチョイスして送ってくる といったバーチャージ手数料がなしで小型 の個体を入手できるといったテクニックが あるんですけども、今後12月以降それが 必ずバーチャージがかかりますよといった サービス内容の変更がある状態ですよね。 選択肢としては12月のその手数料が かかる前にテクニックを使って小型の個体 を手に入れておくか、もしくは預けっ ぱなしで12月をまいだ場合、もう重量 指定の技が使えなくなり、必ず引き出しに バーチャージがかかるようになる状況です ね。先ほど話した50g、20g、20g などにしてもやはり1万6000円以上 バーチャージがかかってくるのかなと思う んですけども、その預けっぱなしにして おいて、いずれバーチャージがかかっても いいから、引き出す時までは銀行の貸金庫 代わりに俺は田中に預けているんだぜと いうのもちょっとありなのかもしれないな とも少し考えました。銀行の歌資金庫で 数千円ずつ長いこと預けるよりも田中に預 けっぱなしにしといて最後バーチャージ かかってもいいからそれを引き出すも選択 肢としてはありなのかもしれません。田中 基金属ユーザーの皆様は現時点ではどう いう移行なのかもしいらっしゃれば よろしければコメントで教えていただけ たら幸いです。ということで今回は金価格 の最上昇化といったテーマで金価格の直近 の推移、政府閉鎖や利下げの状況の確認、 アメリカと中国の関係などは初めとした金 を取り巻く最新状況のおさいと注意点など について私の直近の行動シェアなども含め てお話をしました。引き続きこのような 基金属関連の投資内容や他にも暗号資産系 株式投資に関する情報だったり早期退職 ファイアもしていますのでそのトピックで 思ったことなど幅広くお金にまわる情報は 発信していきたいと考えています。本日の 内容が参考になりましたらチャンネル登録 やいいねをいただけたらと思います。この 動画の感想でも良いですし、ご意見など 含めて是非気軽にコメント書き込んで いただけたらと思います。全部コメント 返始もしています。それでは本日の動画は ここまでとさせていただきます。次回の 動画でまたお会いしましょう。ありがとう ございました。
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00:00 スタート
01:08 金を取り巻く状況のおさらい
13:44 金価格に影響を及ぼす着目すべきポイント・注意点
17:38 であんたは今後どうするの？
18:08 ユニコーン金貨、極楽鳥銀貨（マットプルーフ）
■動画内容
金価格が10月中旬からの調整後、再上昇が始まったかもしれません。
現在の金をとりまく各種環境の最新情報（政府閉鎖の影響、米中関係、中央銀行の買い状況、ドル円為替、ドルインデックス比較、国内地金賞の在庫状況）などを軽く整理し、注意点とともにお話しします
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■備考
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