ユニ・チャーム決算速報｜減益ショックで株価崩壊寸前？それでも増配＆自社株買い！2025年12月期第2四半期の決算。

ユニ・チャーム決算速報｜減益ショックで株価崩壊寸前？それでも増配＆自社株買い！2025年12月期第2四半期の決算。

この動画はユニチャーム現役ショックで株価崩壊寸前というテーマでお話ししていく動画になっています。 [音楽] はい、ということでこんにちは。タグです。今回のテーマは現役ショックに揺れるユニチャームです。最決算では売上も利益もしぶれ、株価が崩壊寸前との声が出ているとか出ていないとかそれでも会社は配当を増やして大規模な自社株まで発表。果たしてこれは株主への救済策なのか、それとも一時しのぎなのか。投資家が最も気になっているこの矛盾決算の数字から徹底的に読み解いていきますので最後までご覧いただきチャンネル登録とグッドボタンもよろしくお願いいたします。それでは行きましょう。はい、それではまずユニチャームってどんな会社ということでご紹介したいと思います。まずは生活必需品のメーカーです。ベビー用紙オムツのムーニー、整理用品のソフィー、介護用オムのライフリー、ペットケア製品のデオシートなど日曜生活に欠かせない衛生用品を展開しています。国内トップシェア商品も多く生活品を作る会社として認知されています。目はアジアを中心に海外展開が強いです。売上の半分以上を海外が占めており、特に中国東南アジアでの成長が大きな柱。人工増加や高齢化といった社会課題に対応できるビジネスモデルを持っています。 3つ目は研究開発力とブランド力です。消費者のライフステージごとのニーズ。例えば赤ちゃんであったり女性、高齢者、ペットなどに対応した製品を展開。強いブランドと継続的な商品改良力が競争優位を支えています。 4つ目は社会課題解決型の企業姿勢です。高齢化社会や女性の社会進出に伴うニーズを取り込んで快適で衛星的な生活を支える製品を開発しています。SDGsや環境にも積極的に取り組んで循環型社会を意識した企業を行っています。5つ目は株式市場での位置付けについてです。当初プライム市場に上場してグローバル消費剤企業の一角として長期安定成長を施行しています。自己株式取得など株主還元も強化しています。では最後にユニチャームはケーキピン株でしょうか?それともディフェンシブ株でしょうか?どう思われますか?ユニチャームはディフェンシブ株に分類されると思います。紙をつや生理用品、介護用品は景気に左右されにくい生活必需品、世界的な人口動体例えば少子高齢化、女性の社会進出、ペット需要の増加に沿った需要が安定的です。一方で原材料のパルプや石油化学製品の価格変動や為せの影響は受けやすいです。まとめるとユニームは生活必需品をグローバルに提供する安定成長企業で株式としてはディフェンシブ性が強い銘柄かなと思います。はい。それでは決算の概要を見ていきたいと思います。今回は第2市販期が発表されておりますので、その第2市販期の累計というのを見ていきましょう。25年の1月から6月をまとめた数字になります。まずは売上高は4641億円で前期費で-4.8% 。主は為せの影響と海外需要の一部減速です。特に中国アジアでの消費ド化為の円高の影響がマイナスです。一方で日本国内のベビー介護用品は底型推移していました。営業利益は570億円で-22% 。主は現在価格パルプや石油系資材の高止まりです。新広告市場でも販売増加としてプロモーションや物流コストも重になっています。価格転下が進んだものの前年の公衆駅数と比べて大幅原疫になりました。経上利益は624億円で- 14.8% 。営業利益の減少が主な要因です。ただし金融収支や為せ再益の影響で営業利益ほどは落ち込みませんでした。海外子会社からの配当収入や為せ左のが下載えです。最終利益は418億円でプラ5.5%。現役基調の中でも準利益が増加したのは資産売却益や税効果などの特別利益要因が起与しています。コスト像を吸収して利益の底型さを確保しました。EPSも 22.4円から23.8円へとプラ. 増加しています。ということで売上営業利益は海外とコスト像で減少。計常利益は営業利益ほどは落ち込まず、最終利益は特別要因で増益を確保。本業の利益は厳しいですが、最終利益は支取した決算と言えるような状況でした。はい。それでは通期の業績の予想を見ていきましょう。今回の決算では過法修正が行われています。そちらの数字が入っておりますので見ていきましょう。25年の12月期です。売上高は9740億円で前期費で-1.5% 予想。中国アジア市場での需要、特にベビーケア製品での競争があります。円高の川で海外売上の円換がメリの予想です。ちなみに1ドルは148円、1元は 20.5円と前期よりも円高を想定しています。国内市場は健ですが、海外マイナスを吸収しきれずというような感じです。営業利益は1200億円で-13.3% 、パルプ石油価格製品の現在価格の高止まり、新広告市場での販売促進費、物流費の増加、値上げ効果は一巡して前年の公衆水準からは現役の予想です。計上利益は1270億円で-5.6%。営業利益減少が主な要因です。ただし金融収支や為せ再の一部与によって営業利益ほどの落ち込みは回避です。子会社配当収入なども下座の要因の予想です。最終利益は851億円でプラ4%予想。現役基長の中でも増益を確保。税効果や資産売却益などの特別利益のが大きいです。EPSも増加見込みで株主還元力を維持しています。ということで売上営業利益計上利益は過法修正主に海外需要のド化プラスコスト像さらには為せの影響です。最終利益のみ増益予想で特別要因で利益押し上げで株主還元を維持可能にしています。と本業は厳しいですが、最終利益は守りに行きました。 [音楽] はい。それではオムが閉めりかねない通期の業績予想のリスクというのを考えましたのでお話ししたいと思います。まずは為せ変動のリスクですよね。25年の12月期の想定は1ドル148円。1元は 20.5円になっています。実際の為せが想定から外れると海外売上比率が高いユニームは業績に直撃を受けます。特に円高に触れた場合は海外収益の円環三額がメりします。2つ目は現在価格の高止まり変動です。紙をつや整理品はパルプ腐食譜石油化学製品を大量に使用します。原油や資源価格の高等調達によるコスト像が利益を圧迫します。値上げで吸収できない場合、営業利益が下ぶれのリスクがあります。 3つ目は海外国市場の需要変動競争です。成長ドライバーである中国アで消費者需要がどか。現地の競合である例えばであったりP&Gまたは中国のローカルメーカーとの価格競争リスクがあります。ベビーケア用品は出勝率の低下の影響も受けやすいです。 4つ目は介護用品ペット用品市場の成長リスクです。高齢化やペット市場拡大は長期の追い風ですが、景気低明時には消費が抑制される懸念があります。特に新商品投入やブランド素に出敗するとシェア低下のリスクがあります。最後は規制環境対応リスクです。プラスチック削減、廃棄物規制など環境規制が強化される可能性です。リサイクル対応、環境配慮商品の開発コストが増大すれば利益を圧迫します。環境社会ガバナンスのESG対応が遅れれば投資化評価も低下していきます。ということでユニームは生活必需品メーカーとしてディフェンシブ性は高い一方海外依存度が高いため減材量広告需要が最大のリスクです。さらに環境規制や競争激といった独自リスクも中止が必要かなと思います。はい。それでは収益性について見ていきましょう。まずは売上の営業利益率から 23年から13.5914.32% です。23年に関しては13.59%と安定的な香水準生活必需品メーカーとしてはトップクラスです。24年の14%は値上げ効果や効率化でさらに改善。収益性が1段強化された年でした。25年の予想に関しては12.32% で過法修正の影響を反映。現在コスト販売費像海外需要ど下で低下の予想です。競合と比べては依前高いと思うんですけど短期的にはコスト像替速で収益性が低下する予想になっています。 ROEに関しては2013年は 13.09% 。株主資本に対して効率的に利益を生み出せています。24年は11.14% 。営業利益は伸びましたが、準利益が減少したため低下しています。25年の予想は 11.15% と前年並みの水準です。準利益の増加予想で過労じて維持です。目標とされやすい ROE10%をキープしており、資本効率は依前として良好かなと思います。ROA に関しては23年は7.88% 総資資産を効率的に活用して高い利益を確保しています。24年は6.9% 投資像や資産拡大で効率が一時的に低下しました。25年の予想は7.22% と準利益像の予想により改善見込みです。 ROAは6から7%台で安定。総資産を生かした収益力は健なと思います。ということで営業利益は25年12月期にはやや低下予想減材量需要の影響です。ROEは 11%前後で安定。資本効率は十分高水準かなと思います。ROAは7%前後維持総資資産を活用した収益力も良好かなと思います。はい。それでは株価と株主還元いきましょう。こちらは8月の15日の終わり値では1株986.9円になります。2025年の1月1日に1株から3株の株式分割を実施済みです。分割によって実績な投資単価が下がって、個人投資化が購入しやすい水準になりました。下のチャートを見ると2018年や 2019年レベルまで株価としては下落してきており、2020年の半ば以降に新規で購入した株主の方は皆存を抱えているような形になります。PERは20.2倍です。目安とされる15倍を上回る水準です。成長期待を折り込んだや割たな評価かなと思います。ただしディフェンシブ株としては安定的な収益力を背景に妥当とも解釈可能かなと思います。PBRは 2.25倍です。企業の純資産の2倍以上で取引されています。製造業としては高めですがブランド力成長性を評価された水準かなと思います。配当利回りは1.82% です。ここ数年を振り返ると例えば 2023年あたりだと配当利回りというのは0.76% から0.83% 程度ぐらいだったのかなと思います。ほぼ 1%未満が続いて国内平均の2%前後と比べても低水準でした。投資家からは成長株だが配当は物足りないとの評価が多かったかもしれません。24年に関しては配当利回りは0.83から1.13% ぐらいかなと。ただしほとんどの期間で 1%の利回りを明確に超えたというのはあまり記憶にないかなと思います。成長力重視で還元は控えめというイメージが根強かったと思います。ところが2025 年の現在に関しては株価は986.9円、利回りは1.82% と過去数年と比べると配当利回りが明確に株価の下落で上昇しています。1%に届かなかった銘柄が今や1.8%台まで上昇しています。成長株から安定成長プラス株主還元のバランス型銘柄へシフトしてきているのかなと思います。ということで株式分割で投資単位が低下、個人投資家にとって買いやすくなりました。PERは20倍超え、PBRは2倍超えで成長性を評価されたプレミアム株価。利回りは1.8% 前後で高配当ではありませんが安定成長プラス株主還元狙いの銘柄なのかなと思います。 [音楽] はい。それでは配当の水というのをざっくりと見てみたいと思います。増廃を継続中ではあるんですけど、2013年は 1株2.52円から2025年の予想は 1株18円まで一貫して増加しています。この12年で約7倍以上に拡大しています。安定感のある類で現敗はなくほぼ毎年増廃しています。投資家にとって安心して長期保有できる銘柄という評価につがっています。直近の伸びが大きいというのも特徴かなと思います。2023年は 13.33円、24年が14.67円、 25年が18円という形でここ数年は特に増廃ペースを加速しています。ユニチャームは安定的に増廃を続けてきた企業であり、直近は配当利回りも改善して投資が増してきています。はい。それでは株主還元方針についてお話ししたいと思います。まずは総関成功50%以上を掲げています。配当プラス自社株害を合わせた相関で株主に利益を還元する姿勢を明確化しています。24年以降は配当成功30%目標から相関減成功50%以上に方針をシフトしています。 2つ目は安定的かつ継続的な増廃です。減敗を行わず類心的に増廃を続けてきた実績です。25年の12月期は年間配当 18円でこれは前年費でプラ22%を予定しています。 3つ目は自社株の積極活用です。25年2 月の取り締まり薬で最大2500万株、上限2200億円を取得すると決議。その後25年の8月13日に812万2300 株817億円相当をトストネット3で取得。これまで累計で1821万株約2017億円分を取得済み。自社株は EPS向上や資本効率改善につがって株主価値を高める施策です。 4つ目はROE資本効率を意識した還元です。ROE11%護衛を目安に資本効率の高さを維持利益成長と株主還元を両立させる姿勢です。最後は中長期的な株主価値向上を重視しています。配当と自社株のバランスを取りながら安定配当プラス成長投資を両立。 ESG投資化や長期保有株主からの評価を意識した経営です。ということでユニアムは配当像プラス自社株の日本建てで株主還元を大幅に強化しています。特に25年の2000億円規模の自社株は総関元成功を50%以上を裏付ける大規模施策であって株主にとっては非常にポジティブなニュースではなかったのではないでしょうか。はい。それでは財務についてです。まずは自己資本比率からいきましょう。 22年から59% 61.462.364.7% です。年々年改善しており60%超えは健全な水準。安定性が高く景気変動時でも財務面のリスクは低いかなと思います。蒸金に関してです。22年から6448億円、7107、7663 、7957億円となっています。利益の積み上げにより毎年増加、今後の配当や自社株合の原子として十分な余力があります。有利市負債倍率については22年から0.04、 0.040.03 、0.02倍です。借入れ依存度はほぼ0 に近く無借金経営に近い極めて健全な財務。金利上昇局面でも影響を受けにくい強みがあります。ということで自己資本比率は 60%超えで安定性は抜群。除金は増加機種で株主還元や投資余力が大きいです。有利子負債倍率は0.02倍と実質無借金状態です。ユニチャームは財務面では国内上位クラスの健全性を誇って長期投資に安心感を与える企業かなと思います。はい。それでは最後にUNRブの今回の決算の感想をお話しして終わりにしたいと思います。まずは原疫傾向が鮮明でした。売上高営業利益、計常利益が前年同時期費でマイナス。特に営業利益が-22%と大きく落ち込み再算悪化が目立っていました。 2つ目は最終利益は増益を確保です。営業計状が現役の中でも最終利益はプラ 5.5%。コスト削減や金融収支の改善、川影響の活用などで底型差を見せました。 3つ目は為せ前提は実に近い水準です。現在の実レート1ドル147.16円とほぼ同じ水準の設定。現状を反映した前提と言えるため今後の円高円安の触れによる利益変動リスクは依前として残るのかなと思います。4つ目は株主還元姿勢は1 段と強化です。配当は25年12月期には 1株18円を予定。大規模な自社株を進めて株主重視の姿勢を鮮明にしていました。最後は財務は健全です。自己資本比率 64.7% 有利負債倍率0.02倍と万弱。財務リスクが小さく、今後の投資や還元余力が大きいのかなと思います。ということで利益面の原速感は否めませんが、財務の強さと積極的な株主還元で投資化心理を下載しているような決算だったのかなと思いました。以上となります。チャンネル登録者2万人を目指しています。今回の動画が参考になったという方はチャンネル登録、高評価よろしくお願いいたします。今後取り上げて欲しい企業や業界、質問がありましたらコメント欄に記載いただければ今後の動画の参考にさせていただきます。ではまた次回の動画でお会いしましょう。ありがとうございました。バイバイ。朝やけの中で目を覚ます。 [音楽] ユスを見ながらファを磨く手帳には多いよて小さなし合わせ数えてく焦らずに1歩ずつ信じた道を歩いてくタグと名乗るこの生き方未来を照らす日こ株が僕の夢ゆり育てた愛の目着実な歩みを信じて今日も笑顔で前を向 [拍手]

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