高配当株の丸井グループの株価が急落！来期の配当利回り4.5%超も期待できそうだけど買いなのか解説します
投資前の動画をご視聴いただきありがとう ございます。今回の動画は7月8日に株価 が大きく急落した配当利回りがなかなかに 高い高配当株である丸いグループについて 株価急楽の要因やアナリストの今後の業績 や配当金の見通しなどについてを解説して いきたいと思います。 [音楽] え、それではまず丸いグループの過去1 年間の株価推移を冷やしチャートで確認し ていきます。1年前の株価はおよそ 2400円、2500円あたりを行ったり 来たりするような動きをしていたのですが 、明確に上昇の流れになったのは25年に 入ってからです。基本的には黄色の25日 移動平均線がサポート線となって株価は 反発をしながらどんどんと上昇していく 流れにありました。25年の4月の株価 急楽の際には一旦オレンジ色の75日移動 平均線を割り込みますが、その後は反発し て強い流れが続いてきました。3000円 を超えてから少し横ばの動きになってい ましたが7月8日になって株価は急楽全日 費で-4.92% の急落となっていて全場の終わり値は 2927.5円 。1株あたり配当金は131円の予想に なっていますので配当利回りは約4.5% となっています。ちなみに配当利回りと いう意味では7月7日の時点では 4.25%だったので0.2%ほど上昇し たという形になっています。また全場 終わり値の株価としては、え、ちょうど オレンジ色の75日移動平均線あたりまで 下がってきたというような形になります。 こちらは各証券会社のアナリストによる 目標株価とレーティングです。5月に本 決算と25年度の見通しを発表したわけな んですが、それ以降になって見通しを修正 したアナリストは、え、まず水保証権が 目標株価を2900円から3450円 に、ゴールドマンサックスが2500円 から3000円に岡さ証券はレーティング を中立から強気に引き上げた上で目標株価 は2700円から3500円に大和証券は 2900円から3400円に、JP モルガンは3000円から3400円にと いうことで、ゴールドマンサックスに関し ては3000円ですが、それ以外の アナリストに関してはほぼほぼ3400、 3500あたりを目標株価に設定している ような状態となっています。なので、今の 市場の株価からすると、アナリストから すれば今の株価は割りやすというような 判断になっているようです。え、まず7月 8日に株価が急落した要因は何でなのかと いうところなんですが、え、これは株式の 売り出しが発表されたことによります。 売り出し人としましては東方株式会社や 三菱UFJ、三菱UFJ信託やI日動和 村法三井住友会場火災といったところに なっていてトータルとしては 893万8800 株の、え、売り出しが発表されました。 振り出しによって株価が下落する理由と いうのはそれだけ市場に出回っている株数 が増えることになりますので時給の悪化に よる株価の下落というような形になります 。 24年度の本決算時点の発行済み株式数、 え、期末発行済み株式数から期末自己株式 数を差し引いて、え、その発行済み株式 総数を今回売り出す株数で割って、え、 計算しますと、およそ4.95% 分の株数が市場に増えるということになり ますので、この数字に関しては全場の 終わり値時点の全日費の下落分とほぼほぼ 同じくらいとなっていますので、え、この 分だけ、え、株数が増えるので株価が下落 したというような形になっています。では この株価の下落によってこれは買の タイミングになるのかというところを確認 していきたいと思います。まず水の最新の レポートから、え、どのように丸い グループを考えているのかを確認します。 背景消費者の月を駆動する経済に フォーカス。2030年度までの6年間の 中期経営計画ではFINECHを中心と するを応援するビジネスにフォーカスする 方針が掲げられている。消費者の好きが 駆動する経済をメインターゲットとして アニメコンテンツなどの推しやペット、 スポーツ、音楽など幅広い分野で需要を 獲得していく方針を示している。丸い グループでは店頭の運営やカード新規会員 の獲得ノウハウに加えて、ほぼ全社員が 定期的に移動するフレキシブルな人事制度 を有している。こうした強みを生かすこと で全国の商業施設に新たな自主運営 ユニットを展開しイベント、グッズ販売、 新規カード獲得などによる収益獲得を 目指す方針であり、今後の進捗に注目し たいとしています。また株主還元原策に 注目というところで25年度から10% つまり株主資本の中から10%を配当金に するという基準に高水準の配当を行うと ともに企業価値が十分に株価が反映されて いないと考えられる場合には機同的な自社 株を行うという方針を掲げています。これ はあくまで自社株に関しては企業価値が 十分に反映されていないと判断した場合に のみということになっていますので、そう 思っていなければ買わないということにも なっています。こちらが水保障権の最新の 業績予想になっています。え、目標株価 3450円 というのはどのように計算したのかという ことなんですが、え、26年度のみずほが 予想するEPS175.3円 なんですが、これにPERを20倍でかけ て3450円 にしたということです。従来は23年度の 平均値である約18倍というのをPRで 使って計算していたということなんですが 、え、事業の構造の転換が進んで新たな 成長戦略が示されたことを評価して、過去 4年間の平均PERである約20倍を参考 にして目標株価を設定したということです 。ちなみに18倍で計算した場合株価は 3155円 といったところになります。では気になる 配当金は今後どういった推移をしていくと 予想されているのかを確認します。水証権 の予想が上の数字になってくるんですけど も、え、26年度の配当金は135円が 予想されています。え、この135円を今 の株価2927円 で計算すると配当利回りはおよそ 4.61% といったところになります。また27年度 の配当金予想は140円となっているので これも同じように計算すると配当利回りは およそ4.78% になる計算です。また真ん中に大きく表示 しているのが台話証券の最新の業績予想に なるんですけども26年度の配当金予想と しては136円という風になっていますの でみずほの予想と1円ほどしか違いがあり ませんなのでおよその見通しとしては来期 1356円 くらいになる可能性はあるのではないかと いう風に期待はしても良いのではないかと は思われます。では、そんな大話証券は 丸いグループのことをどのように見ている のかも確認します。25年度の連結会社 計画は営業利益が前年度費12.3%増の 500億円、経常利益が、え、同じく 5.2%増の420億、当期利益は、え、 5.3%増の280億円。営業利益に比べ て計上利益の伸びが低いのは金利の上昇に 伴う金融費用の増加が主要員ということ です。つまり金利が増えたことによる費用 の増加が原因ということになります。 新しい中期経営計画である経営ビジョン& 戦略ストーリー2031を発表。30年度 に向けたKPIとしてはROEは15% 以上、PERは25倍以上、PBRは3 から4倍。30年度に月を応援するカード の関演数を300万人、取り扱い高は 1兆円まで拡大させる。ポイントに頼らず イベントやグッズを活用することで差別化 。皮膚機能付きカードや多様な働き方に 合わせたカードも推進して新たな消費者層 も取り込む。新自主運営ユニットを通じて 丸いの店舗証券を超えて全国で会員募集を 行う。分割利母手数料の引き上げも発表。 25年度中に実施の見通しで引き上げに よって30年度で120億円以上の営業 収益の増加を見込む。株主方針はDOE 10%に引き上げ資本最適化を目的とした 自社株も進める。25年度は増廃計画、 新たに上限200億円の自社株の発表。 大話証券の予想としてはFINンテックを 中心に26年度以降を増額をしたという ことです。分割のリボ手数料引き上げに よって85億円程度の営業増易要因と計算 をしているということです。ちなみになん ですが、今回の中期経営計画の発表で ROEは15%以上という目標が掲げられ ているんですが、24年度の上期の決算 時点においてはこのROE目標は17から 20%くらいを目指すという風に説明がさ れていましたので、引き下げられていると いうことは、え、留意点かもしれません。 投資判断は2の回継続。今後1年間の目標 株価は26年度の代の予想を折り込んで 2900円から3400円に引き上げ。 目標株価の26年度予想PERは18.9 倍。分割のリボ手数料の引き上げに伴う 26年度以降の利益水準の向上高水準の 株主還元等も考慮して小売セクターの修正 後の主要な企業平均をや上回る成準とした ということです。中調期としては氷と finンテックを掛け合わせて推進する月 を応援するカードを中心とした独自戦略に 注目ということになっています。目標株価 の計算方法としましては26年度の予想 EPS180円に先ほどの18.9倍を 常じて3400円ということになってい ます。で、こちらも同じく26年度で計算 されています。また下にありますのが モルガンスタンレーの最新の目標株価の 計算方法を載せているんですが、え、 こちらは25年度のモルガンスタンが予想 するEPS178円という風になっていて 、かなり高い数字になっているんですが、 これにPERは20倍をかけて3600円 としているということです。基本的には 25年度ではなく26年度の予想EPSと なかなかに高いPERをかけて目標株価を 算出しているといった感じがします。え、 右側に過去のPRの推移を載せているん ですが、直近3年間だけで見れば平均値と しては18.68 倍です。え、先ほど水保証券は過去4年 平均で約20倍という風に説明がされてい たんですが、2021年度は26倍といっ た、え、かなり数字がでかいものが含まれ ていての平均値なので、平均を用いて計算 するのであれば過去3年間の平均で考えた 方が良いのではないかという風には思われ ます。和証券、水保証券、モルガン スタンレーの3者のアナリストのうち低い 26年度の予想EPSとなっている 175.3円 で、え、過去3年間の平均PR18.68 倍で、え、常時株価を求めたとしても、 株価としては3275円 となりますので、アナリストの予想する EPSが正しいと仮定すれ 来には3275円 あたりまで上昇していてもおかしくはない とは思います。ただ、丸いグループは3月 の決算なので、あくまで今期のベースで 考えた方が良いのではないかという風に 思われますので、25年度のマレー グループが予想している今期のEPS 155円を過去3年平均PERの 18.68倍で計算すると2923円 という数字が出てきます。これは7月8日 の全場終わり値の株価とほぼ同じような 数字になっていますので、え、このおよそ プラスマイナス100円程度の幅の中で あれば正直なところ妥当な株価水準の範囲 になっているのではないかという風には 思われます。こういったことから今回の 下落によって割り安感が出てきたとまでは 言えないですが、それほど悪くない水準で 買えるくらいの株価になったのではないか とは考えられます。今現在は日銀の利上げ シナリオも見通しづらくなっているため 株価は健な推移をしてきていますが、今後 再び利上げを行っていくというスタンスに なってくると株価は上値が重くなりやすく なるということも想定されますので、こう いった要素も考慮していただきつつ、最終 的な投資判断はご自身による決定で行って いただきますようお願いいたします。が 少しでもためになったと思っていただけ ましたらチャンネル登録と高評価よろしく お願いいたします。投資前はムームー証券 さんや松井証券さんと期間限定のタイ アップ中です。講座解説をしていただくと 限定レポートや動画をプレゼントさせて いただいています。ムームー証券さんでは レポートに加えて妥当な株価水準の求め方 を解説した動画もプレゼント中です。また 米国株の取引手数料が2ヶ月無料になる プレゼントもしています。松井商さんでは 最新のレポートで中には経済や金融につい てもより深く知れるメールマガジン全は 収録と大ボリュームになっています。 ムームー証券さんはさらに30万円入金 すると銘柄の買い付け代金が当たる抽選券 が最大4枚もらえます。しかも外れなし です。松井商さんは1日の薬場代金 50万円までなら売買手数料無料。相談 窓口もあったりとフォロー体制が魅力的 です。もしご興味を持っていただけまし たら概要欄から詳細を確認します。 [音楽]
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