「今年は日本株を推します」ゴールドマンが語る、大化け「銘柄」とは？日経平均4万円超えも（大和証券／マネックス証券／木野内栄治／建部和礼／広木隆／加藤出）

じゃニュースピックス編集部の大酒です柳橋です2024年の大予測今回は株式マーケットなか23年って結構暗くなるんじゃないかとかリセッションがあるんじゃないかとか言われてましたけどそんなこと全然なかったなかったということですねアメリカ経済が強かったっていうこともあって結構日本かぶって良かったんですよね去年にいろんなえ相場のプロにアンケートを取って予測してもらったんですけれどもその中でももう本当にこう追金予想の人が当たったと当たった24年の日本株はどうなるのか大化け銘柄はあるかこれありそうですよねありそうでしたよねそうです [音楽] はい強気で考えていい日記平均で言うと 42000成長率は緩やかに鈍化するとゴーマが発表していないはいじゃあ改めてちょっと23年のマーケットを振り返りたいんですけれども日経平均株価がですね33年ぶりの高値を更新あのまバブルの絶期までは足してないんですけれも 33737月3日これがま年来高と 7000円値上がりしているとうん特に外国人の方そうですオーレンバフェットさんがま照射株を買ったっていうまそれに追随して他の外国人投資家も買ったみんなバフェットさん買うから買うんですかそうそういう単純なことあるのかなと思って1 回本当に外国人投資家に聞いたことあるんですけれどもあるよっていう風に言ってたんですよねだからま案外そういう単純なところもあるみたいですよねもちろん当初のPBR1倍ははいこれは後で解説する大事なキーワードですけどはいなのでそういうのに生じてまアクティビストトって言われる人が入ってきたり日本株の外国人外がですね年間累計で3兆円という水準ですすごいんですかめちゃくちゃすごいってわけではないんですけれども直近で1番え外国人外が多かったのがですね2013 年黒田バズーカーが始まった2013年の 15はい外人外え結構少ないですねそれに比べたまそうですね 15兆円買われてた後はですねむしろ売られたりもしてたんですよマイナスの時も多くてですねそういう意味ではあのかなり外国人の人が久しぶりに日本株本格的に買った年だったのが2023はいでえま PR利益の15倍までえ買われているでまその買われている理由としてまそのPBR とかそういうところもあるんですけれど

はいもう1 企業が設備めてると新聞の査によると 2023年度の設備投資がですね前年のですねえ17%増31兆と今まではあれですよね投資とかに回さずそうですねま現金として置いとくとかま色々言われてましたけれどもえ比較的こう投資に回していこれでやっぱ2024年に見えてくるのが1989年の12月29日はいはい 389これが日経の最高ですあとま 5000円6000円ぐらいですかねうんでさらに言うと4万円いくのかとかね 4万円ってすごいですよね日平均4万円時代24年の日本株はどうなるのか株にめちゃくちゃファンが多い特に去年当たったそのマーケットのプロフェッショナルたちにえっと注目の銘柄セクターうんうん話を聞いてきました1人目がですね次35年テーマ選びの魔術師魔術師大和証券の木内さんこの変化が大きい金融業界で35年も株をずっとこう一貫して見てき生き残ってきた人ってのはなかなかあ生き残るのがすごいですま現役の大御所ちなみにですねこの昨さんの昨年の予測が2経金が3万4000がピークという風な予想ですほぼほぼ当たってるはいはい魔術師に今年はどうしたらいどんなテーマなのかって聞いてきましたましえっと202年の株式市場は強気で考えていい年だという風に思います日経平均やあそれに強い影響がありますテクノロジーの分野っていうのは3年程度のサイクルがあるんです1番分かりやすいのがiPhoneの出荷台数うんほほこれ 3年に1度ですねえよく売れるんですねえスマートフォンは2024年はかなり売れる可能性が高いですうんまそうなりますとまApple関連株なんていうのは日本株に多いんでえ当然ですね日本株もよく上がりやすいとApple関連って言うと例えばどういう例えば村田製作場とかですねえ太陽有田とかTDKとかですねソニーなんていうのがですねえ上げられますあの日本の株には40年間ぐらい株が上がって20年間ぐらい株が下がるっていう大きなサイクルがあるんです 40年20年40年20年でこれがですねデフレ物価の大循環とかイノベーションの循環なんですけどもねうんこれが改善してくるといつでもですね強になってあのまちょっと悪さをするとこれパターンなんですね今回ウクライナもそうですしあのキバ危機日戦争なんかあったりするんですけどねうんうんうんへえでイギリスやアメリカが日本を助け

るっていうことがいつも起きるですねで今回もそうだと僕思いますこれねビジネスの観点ではあの反動体の企業がものすごい日本に集まったんです世界中日本を助けたいね日本で反動うんを作ってもらいたいね実はこれはもう国際的な要請なんです例えばイビデンだとか進行電光とかですねまそうしたですね後工程の分野がですね大変注目されてると株式市場の中でテックっていうのは時価総額が1番大きいんですはいはいはいテックが上がる時は実は他のですねセクターはどうでもいいんでするどうでもいい上がりすぎるからですから 2024年はテックを持つか持たないかだけなるほどね2024年はテックであるもっと言うと反動体であるとそうですねうんほほさっきたまたまこう歩いてきてる時にリゾナいいよねっていう話をしててちょっとびくすごいつ大体そのね社名変えるっていうのはそうなんですよ要は会社を変えるつもりなんですよああなるほどうん会社の名前なんてOBやらナやらも含めてすごくそのしみがあるところをばっさり変えるっていうことですからねうんあそこに逆にリーダーシップが見えて透けて見えるみたいなうんうんそう反動体以外のセクターとか反動体の以外のセクターだとま大きなセクターは自動車があるんですが 2023年にはえジャパンモビリティシがありましたモーターシったら2年に1度あってうんいい話っていうのはモーター賞が締め切りでそこに向けて開発もしますしあそっかこれモーターシが終わって今3 ヶ月4ヶ月経って新しい技術発表ってありえないでしょそうですよねということで自動車はですね今年はまあの前半はもうお休みかなていう風に思いますなるほどねまサスとか最近全然効かないんですけどなんかその辺りってどうですかはえねスタートアップっていうかフロンティア企業が良くなるタイミングは2027年からですへえちょっと先ですで今はですねあのまず大型株から上がるところなんですがこの大型株が上がり始めてから5年後ぐらいにですね今度はあのフロンティア市場がですねかなり画境になるっていうのがこれパターンなんですうんテック丸金融丸通信丸自動車罰勝者罰と中勝者罰とという中でいくと日経平均はどれくらいなでで解散総選挙があった場面で多分4万円ぐらい行っちゃうと思うですねあでそのタイミングは2024年の6月か 20205年の7月かのどちらかだと思うんですねすごい分かりやすいというか分かりやすいですね仮名を変えるっていう

そのま改革のその本気度がよくわかるからそういう見方も面白いうん投資のヒントみたいなでもサイクルがやっぱどれにもあるんだなうんそうですみいそれは27年星のサイクルみたいな感じでなんかすごい面白かったですセクターごとに見ていくとま勝者なんかはかなり上がった面もあるんでなかなか返しづらいという話もありましたよねで今回ですねちょっと動画ではあの出てくれなかったんですけれどもえま 100億円以上を設けた5月さんという個人投資か有名な方タクラでは有名な方ですねさんという方にもえお話を聞いたんですけれどはいえ中古型のグロスカブですね今まですごく上がってたま例えばサースなんかそうですけれどもで2023年にどちらかというとぐわっと下がった銘柄があるんですけども下がったからといってえ買ったらいいのかって言うとこれはもっと下がるんじゃないかていうようなことをおっしゃっていましたね中古型のグロスカブが厳しくなってきてるかもしれないですはいじゃ続いてはいえゴールドマンサックスのナイスガ伊部さんですみんな大好きゴールドマンですこの方はですねクオンツっていうですねま数式を駆使してま複雑な計算で株価をま予想したりとかするような理論派ですよねうん普段あれですよね期間投資家の方とやり取りしててそうですねあのゴルマサックスのあのいいところはですねまこれアメリカの会社なのでえ海外の投資家とのこうコミュニケーションがすごくあるんですよね日本株が上がる時っていうのは外国人投資が買う時なのでだからこうゴールドマンサックスなんかはその外国人投資家の日本株の買浴みたいなのがよくコミュニケーションで分かっていたりするので聞いてきましたうんうんたえ2023 年日本株が絶対ベースもかなり上がりましたしグローバル株もっとパフォームしたという状況がありますうんでえこの状況が 2024年にかけても続くと我々は考えています2024年の経役になるようなものっていうのはどういうものにまセクターから言うとどういう電子部品であったり科学であったり機械であったりま特にあの中国関連のところが株価の回復という意味では大きいのかなとどちらかといえば海外投資家の日本株外はうんうん序盤であるという言い方を我々してますし海外投資からの日本株のポジションまだ軽いと軽いさらにまだこう上がっていくまつまりこれって昔のあの 1989年のあの高値を超えてく

るっていう可能性は十分あるっていうことですかま十分ありますね2024年の日経平均で言うとどれくらいまでさあの我々トピックスベースなんですけど12ヶ月で 265010%ちょいですお客さんからそのよく聞かれる質問まお客さんというますその投資家のお客さんからいしっかり質問あの1つはあもしくは最大の関心はこのガバナンス改革が本当に進むのかどうかというところではいはいはいPBR1倍割れ問題とはいじゃあちょっと補足ですね大事なキーワードPBRはいPBRですねこれはまよく聞く言葉になりましたけれどもま会社の純資産というかこれまでええ出してきた利益の蓄積みたいなはいものでこれを株価が超えているかどうかとうんうんこのPBRまボカですけれどもこのボカをえ株価が超えているとPBR1倍をこ超えるということになりますはいPBR 1倍っていうのはと株価が一緒はい一緒だということですよねPBR1倍より低い1 倍割れてたらえ実際の資産より株価低いってことだからうんそうですね解散しちゃった方がいいじゃんみたいな極端な話はそういうことになりますよね解散した方が投資家がえたくさんのお金もらえるとうんうんうん存在価値みたいなとこないで PBR1倍割れ企業っていうのはですね日本にすごく多くて当初プライム市場で言うとですねえ 46%ぐらいえでこれがですねあのS&P 500になるとPBR1倍言われている会社はですね7%ぐらいなんですよねこれはさすがに恥ずかしいだろうといもっと投資にうん通してもらわないとだめだろうということでえ東京証券取引所が3月にえ PBR1倍割れ企業はもうそれを改善してくれということこれによってアクティビストが言いやすくなったとかもありますよね攻めやすくなったともっと自社株買しろとか株主還元しろっていうようなことを要求しやすくなったというのが2023年まだPBRがこうちょっとまそれでも低かったりとかまそういう企業が今後変わってくる余地あこれは当初これ本当にこう学校かという感じなですけど当初さんが企業に考えてほしいと自分たちはどう株式市場に向き合うべきなのかうんうんこれを企業自身に考えて欲しいからこそあえてですねフォーマットを決めないうといったことだったらしいですね注目してる銘柄ってなんかありますかまこれちょっと動考えるからですよねもう既に対応を発表してる企業ははいま発表してるのでこれからも前向きに見ているから

どんどん発表様々なこういい対応が期待できるとうんいう考え方もありますしただこれある程度もう発表しちゃってるんだ株価に織り込まれてるっていうところがあるので発表していないところの方が発表した時の株価インパクトが大きいはいはいはいはいなるほどこれ両方ですねあの見ながらやるべきだとは考えてるんですけどまここではまあえてですねまだ対応を発表していない [拍手] と [音楽] れ

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2023年の日経平均株価は33年ぶりの高値で盛り上がりました。2024年のマーケットはどうなるのか？強気から弱気まで、マーケットのプロに注目の銘柄を聞きました。

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